原油、沥青日报：各国增产仍存分歧 油价震荡走弱

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：各国增产仍存分歧 油价震荡走弱 （评级：原油-跌,沥青-震荡） 要点： 原油: 隔夜INE原油主力SC1809合约震荡下跌，沙特昨日提出增产100万桶/日计划，目前被认为是此次OPEC会议的主要提案。但伊朗尚未同意此项计划，而伊朗则认为目前减产联盟过度减产，只需恢复至减产配额。委内瑞拉也反对此项提案，因担心油价下跌将会使得国内经济雪上加霜。市场普遍认为此次有可能会达成一项折中协议，增产幅度在60万桶/日至100万桶/日。整体来看，产油国对于增产幅度仍分歧较大，而库存数据利好令WTI原油获得强支撑，欧美原油价差收窄，内盘形势下跌趋势，短期内外盘油价仍是易跌难涨。 沥青：昨日长三角地区沥青价格下跌，其他地区沥青现货价格持稳。在前期现货连续上涨后，近期价格趋于平稳，市场目前主要以消耗库存为主。长三角地区主力炼厂恢复生产，供应量有所增加，沥青价格有所回落。西北地区疆内需求萎靡，个别炼厂下调价格刺激出货，库存处于中位偏上水平。东北地区船燃与焦化需求一般，，炼厂出货缓慢，库存有所上升。山东地区部分炼厂环保督查停产或转焦化生产，下游需求释放有限。华南西南地区整体需求一般，但部分资源转销其他地区。盘面上，沥青主力1812合约昨日延续震荡走势，近期原油价格走弱以及现货需求不佳对沥青期价形成压制，短期关注下方60日均线支撑。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年6月22日星期五 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、 市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连465.00459.80463.50-2.40-0.5231.243.420.12合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连74.4673.4073.05-1.34-1.7941.1830.40-2.26WTI原油主连65.3465.8065.54-0.42-0.6375.6945.5643.02Oman原油主连72.5372.9572.55-0.40-0.550.17#VALUE!油品名称2018/6/212018/6/20日变化2018/6/212018/6/20日变化迪拜原油71.8771.260.61巴士拉轻油71.1672.56-1.40上扎库姆原油72.8172.200.61胜利原油66.7865.781.00阿曼原油70.0473.56-3.52月差0.060.030.03卡塔尔海洋原油72.2671.650.61上海-迪拜1.491.63-0.15马西拉原油75.3474.580.76上海-阿曼-0.73-1.921.19期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1809310030823094-2-0.060.562.790.00BU1812309030663082-14-0.4525.3034.650.562018/6/212018/6/20日变化2018/6/212018/6/20日变化国产长三角3250-33703300-3370-25基差248250-2国产山东3200-33703200-33700月差-12-4-8国产华南3250-33003250-33000仓库1156701156700国产西北3150-33503150-33500厂库21620216200国产东北3150-33503150-33500合计1372901372900国产华北3190-33503190-33500沥青/Brent原油41410国产西南3860-39403860-39400沥青/燃料油110期货市场国产沥青价格（元/吨）价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系 二、原油市场要闻综述 1、利比亚国家石油公司(National Oil Corp.，NOC)表示，激进分子袭击拉斯拉努夫油港造成该公司石油储备损失40万桶。NOC表示：＂经确认，武装分子袭击拉斯拉努夫油港仓库造成石油储备受损。损失规模达40万桶(从95万桶减少至55万桶)。＂NOC方面说，袭击发生前，该港共有5个油库。2号油库受损或引起石油泄漏，致使火焰蔓延到1、6、3号油库。 请务必阅读最后重要事项 第3页 2、OPEC会议即将召开，沙特能源部长法力赫（Khalid Al-Falih）周四（6月21日）表示全球在下半年面临更大的供应缺口。他称，需要释放一些产能，而每日100万桶是个不错的目标。消息人士称，由于一些OPEC成员国无法增加足够产量，最终的增产可能会在目标的三分之二左右——每日60-80万桶。 3、OPEC和盟友在维也纳的会议进展不佳，伊朗石油部长Bijan Namdar Zanganeh表示，不认为各方可以达成协议，允许该集团增加产量。Zanganeh说：“这不是一个很好的会议。OPEC+此次会议仅仅是仪式性的会议而已。”一位代表说，该小组的其他成员——包括俄罗斯和沙特阿拉伯——继续就四种可能性进行会谈，其中包括每日增产100万桶、150万桶和180万桶的可能。 4、据路透社6月19日奥斯陆报道，挪威国家石油理事会(NPD)周二在奥斯陆公布的最新统计数据显示，由于几个油田的维修和技术问题，挪威5月份的石油产量跌到了6年来的最低点，比官方预测还要低11%。今年5月份，挪威石油日产量降到了129.3万桶，为2012年9月以来的最低水平，比去年同期下降了20%。 三、沥青市场要闻综述 1、6月21日，中海广东70#A、90#A沥青挂牌价持稳3710元/吨，50#A沥青挂牌价持稳3760元/吨，合同价持稳，沥青日产量1千吨左右，部分供项目，部分零售，汽车、火车均有出货，产销可平衡，库存低位，5月沥青产量3.19万吨，4月沥青产量3.43万吨，3月沥青产量3.25万吨，2月沥青产量0。 2、6月21日，中燃油华东销售公司对江苏有限（即中油兴能）70#A沥青挂牌价持稳3650元/吨，合同价持稳，日产量1千吨左右，出货尚可，库存低位，5月沥青产量5.4万吨，4月沥青产量5万吨，3月沥青产量3.04万吨。 3、6月21日，中海油营口90#A沥青挂牌价持稳3800元/吨，炼厂6月6日停产检修，预计下周26日左右沥青恢复生产，少量出货，库存低位，5月沥青产量4.43万吨，4月沥青产量3.3万吨，3月沥青产量5.0万吨。 4、6月21日，泰州石化70#90#A沥青挂牌价持稳3700元/吨，合同价优惠，70#90#沥青间歇生产，70#沥青主供项目，90#沥青自用为主，日产量1500吨左右，近期以执行前期合同为主，库存低位，5月沥青产量5.5万吨，4月沥青产量3.98万吨，3月沥青产量3.04万吨，2月沥青产量4.5万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油单位：美元/桶 请务必阅读最后重要事项 第4页 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120140单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 425430435440445450455460465470元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 00.511.522.533.54单位：美元/桶阿拉伯海湾地区至远东VLCC运费 图5：上海原油期货远期曲线 图6：海湾地区至远东VLCC运费 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800I CE-柴油单位：美元/吨 图7：NYMEX-RBOB走势 图8：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 图9：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图10：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 请务必阅读最后重要事项 第6页 图11：国内各地区重交沥青价格 图12：韩国及新加坡进口沥青到岸价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -700-500-300-100100300500700基差元/吨 01020304050607080901002,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,0003,1003,2003,300BU1809-BU1812BU1809.SHFBU1812.SH F 图13：沥青基差 图14：沥青期货1809-1812价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.00沥青/Brent原油沥青/WTI原油0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.00050100150200250300350400450500沥青/燃料油沥青燃料油美元/吨 图15：沥青与原油比价 图16：沥青与燃料油比价 数据来源：Wind、方正中期研究院