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晨訊 2018年10月12日星期五 1 請參閱後文之分析員核證及免責聲明 美國股市週四繼續下跌，雖然CPI升幅略低於預期，但能源及金融股領跌拖累大盤。道瓊斯指數下跌2.1%至25,053點；標準普爾指數下跌2.1%至2,728點；納斯達克指數下跌1.3%至7,329點。英國首相暗示接近達成脫歐協議；加拿大針對鋼鐵產業發布新保護措施。 油價週四大跌，受累於EIA報告上週美國原油庫存增幅遠超預期、加上OPEC月報下調2018-2019年全球原油需求預期。紐約11月期油下跌3.0%至每桶70.97美元。金價大漲，因全球股市大跌導致避險需求增加，紐約12月期金大升2.9%至每盎司1,227.6美元。 香港和內地股市週四隨全球股市大跌，教育、化工及本地券商股領跌。個股方面，森美控股（756.HK）大股東折讓39.4%出售44.7%股權，股價下跌15.2%；江西贛鋒鋰業（1772.HK）、美的置業（3990.HK）、東京中央拍賣（1939.HK）及大發地產（6111.HK）上市首日收盤分別較上市價低28.7%、低6.6%、高4.0%及持平。恒生指數大跌3.5%至25,266點，國企指數大跌3.4%至10,093點，香港股市成交金額增加62.1%至1,397億港元。上證綜合指數暴跌5.2%至2,583點，滬深兩市成交金額增加49.6%至人民幣3,520億元。 行業及公司新聞  裕元集團（551.HK）及寶勝國際（3813.HK）公布2018年首9月公司綜合經營收益淨額分別同比增長6.5%及20.0%，而9月份則分別增長9.4%及32.5%，優於首8月。  IGG（799.HK）回購116萬股，相當於現有股本0.090%，累計尚未註銷之股份為0.347%。  龍湖集團（960.HK）公布2018年首9月合同銷售金額、合同銷售面積及均價分別為人民幣1,491億元、927萬平方米，及每平方米人民幣16,089元，分別同比增加16.3%、11.2%及4.6%，其中9月份分別按年大增32.6%、17.4%及12.9%，銷售狀況優於首8月。  華晨中國（1114.HK）公布寶馬集團（BMW.GR）以人民幣290億元收購25%合營華晨寶馬的股權，使寶馬集團於華晨寶馬汽車持有之股權從50%增加至75%，而華晨中國於華晨寶馬之權益則從50%下降至25%。寶馬同意引入新寶馬型號以於中國進行本地化，包括X5型號及未來之BEV型號，此外雙方的合營條款延長至2040年。華晨中國現市值為543億港元。若假設華晨中國其他業務價值為零，則該對價較華晨中國市值有20%溢價，但該交易暫時僅預期會於2022年中國汽車業外資合資股比全部放開才落實。公司股份將於今天復牌。  安踏（2020.HK）公布2018年第三季安踏品牌零售金額（按零售價值計算）同比錄得中雙位數的升幅，優於第二季之低雙位數增幅；其他品牌產品零售金額按年大增90-95%，與第二季增幅相若。  舜宇光學（2382.HK）公布2018年首9月手機鏡頭、車載鏡頭及手機攝像模組產品出貨量分別同比增長55.4%、19.7%及24.9%，其中9月增速分別為61.0%、30.4%及71.0%，手機攝像模組出貨增速較首8月有大幅提升。  FAST RETAILING（6288.HK）發布2018財年（截止8月31日）業績，收益同比增長14.4%至21,301億日圓，與預測之21,100億日圓相若；股東應佔溢利按年上升29.8%至1,548億日圓，高於預測之1,300億日圓，全年建議派發股息合共每股440日圓（此前預計400日圓），同比增加25.7%。公司預計2019財年全年收益23,000億日圓，同比增加8.0%，股東應佔溢利1,650億日圓，按年提高6.6%，預計2019財年全年股息合共每股480日圓，同比增加9.1%。現價相當於37.6倍2018年市盈率及35.3倍2019年預測市盈率。公司股份將於今天復牌。 宏觀焦點 主要指數收市價日變動%月變動%恒生指數25,266-3.54-4.09國企指數10,093-3.35-1.43創業板指數160-6.76-12.10上證綜合指數2,583-5.22-2.74滬深300指數3,124-4.80-2.43日經225指數22,591-3.89-0.40道瓊斯指數25,053-2.13-3.64標普500指數2,728-2.06-5.56納斯達克指數7,329-1.25-7.86德國DAX指數11,539-1.48-4.10法國CAC指數5,106-1.92-4.23富時100指數7,007-1.94-4.19波幅指數收市價日變動%月變動%VIX指數24.988.8090.11VHSI指數25.7323.1722.00商品收市價日變動%月變動%紐約期油70.97-3.011.30黃金1,227.602.871.07銅6,239.00-0.846.54鋁2,047.00-0.44-1.17小麥508.00-0.490.59玉米369.251.794.68恒生指數一年走勢圖國企指數一年走勢圖資料來源：彭博、西證證券經紀。2200024000260002800030000320003400010/201701/201804/201807/201810/2018900010000110001200013000140001500010/201701/201804/201807/201810/2018 2018年10月12日星期五 2 請參閱後文之分析員核證及免責聲明 港股概况指數開市價高位低位收市價日變動(%)成交量(億股)成交額(億元)升股數跌股數持平數恒生指數25,39325,43825,12525,266-3.5431.9352.40500國企指數10,13510,1519,97610,093-3.3538.3279.80500 行業表現行業日變動%上升股數持平股數下跌股數銀行-2.990015科技-7.080030保險-3.120012地產-4.440131通訊-2.311010石油化工-4.460111金融服務-5.580027原材料-4.560120公用事業-2.520018綜合企業-3.330010環保基建-6.200018汽車-5.750118醫療保健-5.190024交通物流-4.440016非必需消費品-3.651022博彩-5.75008快速消費品-2.970015工業製品-5.290015教育-7.14009資料來源：彭博、西證證券經紀。-10-50教育工業製品快速消費品博彩非必需消費品交通物流醫療保健汽車環保基建綜合企業公用事業原材料金融服務石油化工通訊地產保險科技銀行%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%教育工業製品快速消費品博彩非必需消費品交通物流醫療保健汽車環保基建綜合企業公用事業原材料金融服務石油化工通訊地產保險科技銀行上升股數持平股數下跌股數 2018年10月12日星期五 3 請參閱後文之分析員核證及免責聲明 美國預托證券(ADR)代號香港收市價日變動%ADR轉換價日變動%溢價(%)長和181.90-2.0981.64-0.480.32中電控股288.00-1.0188.421.21-0.47中華煤氣314.82-1.3315.04-0.52-1.48匯豐控股566.05-1.8865.47-2.090.89電能實業653.30-1.5752.89-0.590.78恒生銀行11204.60-2.76206.41-1.01-0.88恆基地產1237.15-2.7536.75-1.051.10新鴻基地產16105.40-2.77106.55-0.91-1.08新世界發展179.95-2.839.99-2.67-0.39太古股份1982.45-2.7183.09-0.89-0.77銀河娛樂2742.80-4.78N/AN/AN/A港鐵公司6639.30-1.63N/AN/AN/A信和置業8312.20-3.9413.440.00-9.26恆隆地產10114.08-4.9914.24-3.81-1.10中國旺旺1515.54-2.816.070.00-8.67吉利汽車17512.90-6.2513.02-2.86-0.90中信股份26711.50-3.5212.080.00-4.81萬洲國際2885.84-1.185.941.81-1.63中國石化3866.72-1.326.630.421.43港交所388196.70-5.80197.44-3.34-0.37中國海外68822.60-4.6422.13-3.422.14騰訊700267.00-6.77274.61-0.99-2.77中國聯通7628.81-3.298.81-2.010.04領展房產基金82371.55-1.17N/A0.00N/A華潤電力83613.28-2.0613.541.45-1.95中國石油8575.99-3.855.90-1.891.57中海油88314.28-3.7713.99-2.302.10建設銀行9396.09-3.036.11-0.19-0.35中國移動94178.50-2.7977.06-2.051.86長江基建103860.65-2.5762.483.75-2.92恆安國際104465.30-2.2566.050.35-1.13中國神華108817.82-2.6217.840.11-0.13石藥集團109315.08-3.58N/AN/AN/A華潤置地110924.20-4.9124.770.00-2.29長實地產111354.45-3.03N/AN/AN/A中國生物製藥11776.19-5.506.620.00-6.56友邦保險129960.50-4.2760.69-2.30-0.31工商銀行13985.16-3.015.16-0.34-0.02金沙中國192833.15-4.0533.53-0.37-1.14九龍倉置業199749.10-5.39N/AN/AN/A碧桂園20077.98-7.109.130.00-12.59瑞聲科技201869.95-7.2969.97-4.55-0.02申洲國際231384.00-1.5882.34-4.222.01中國平安231872.10-3.5572.08-0.890.03蒙牛乳業231922.70-0.2224.530.00-7.46舜宇光學科技238271.30-6.1870.81-4.860.69中銀香港238834.10-2.9934.22-1.18-0.36中國人壽262816.66-2.8016.70-0.37-0.26交通銀行33285.52-3.165.530.00-0.21中國銀行39883.27-2.103.26-0.430.42資料來源：彭博、西證證券經紀。 2018年10月12日星期五 4 請參閱後文之分析員核證及免責聲明 AH股H股代號H股收市價H股日變動%H股對A股溢價%H股代號H股收市價H股日變動%H股對A股溢價%第一拖拉機382.02-5.61-61.97中聯重科11572.66-7.32-29.98東北電氣420.68-2.86-68.70兗州煤業11718.50-5.56-35.80四川成渝1072.31-3.75-36.54中國鐵建118610.18-5.39-18.71青島啤酒16833.70-1.75-9.56比亞迪121147.50-4.90-2.48江蘇寧滬1779.50-2.36-4.11農業銀行12883.53-3.55-14.97京城機電1871.41-11.88-70.83新華保險133635.20-3.30-32.87