長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com DaFa Properties Group Limited 股份代號：6111 大發地產集團有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 大發地產是長江三角洲地區不斷壯大的房地產開發商，專注於開發及銷售住宅物業。集團的總部位於上海，已在長江三角洲地區建立業務據點。集團的業務經營包括物業開發及銷售、商業物業投資及經營，及物業管理服務。集團的收益主要源自銷售集團所開發的物業。另外，集團的客戶為住宅物業個人及公司買方以及商業物業的租戶。於2018年6月30日，集團擁有土地儲備總建築面積2,238,827.22平方米。 競爭優勢 ➢ 植根上海，深耕長江三角洲地區，集團是一家不斷壯大的住宅房地產開發商 ➢ 位於長江三角洲地區核心城市的土地儲備及高效的獲地能力 ➢ 情景地產的倡導者，質量地產的踐行者，提供住房、引領生活 風險因素 ➢ 集團未來或不能在理想地段按商業合理價格收購合適土地儲備以用於開發，這或會對集團的業務、財務狀況、經營業績及前景產生影響 ➢ 集團的業務及前景均倚重中國物業市場的表現 ➢ 集團於截至2015年及2017年12月31日止年度及截至2018年4月30日止四個月錄得負面淨經營現金流量 所得款項用途 ➢ 約 60% 用作開發集團現有物業項目的 建設成本 ➢ 約 30% 用作償還借貸 ➢ 約 10% 用作一般營運資金 截至12/31日止年度 截至4/30日 （人民幣千元） 2015年 2016年 2017年 2018年4月 收益 688,995 704,646 4,569,636 877,975 毛利 107,708 119,157 657,281 264,503 除稅前溢利 148,556 85,100 335,528 151,968 年／期內溢利 53,418 21,855 144,164 77,554 市盈率(倍) 43.3 – 65.7 106 – 160.6 16 – 24.3 9.9 – 15.1 認購資料 全球發售總股數 ： 2.00 億股 國際配售股數 ： 1.80 億股 香港公開發售股數 ： 2,000萬股 總股本 ： 8.00 億股 價格範圍 ： 3.28 ~ 4.98港元 預計集資額 ： 6.56 ~ 9.96億港元 市值 ： 26.24 ~ 39.84億港元 每手買賣股數 ： 1,000股 每手入場費 ： 5,030.18港元 收款銀行 ： 中國銀行 核數及申報會計師 ： 安永會計師事務所 法律顧問 ： 普衡律師事務所 獨家保薦人 ： 建銀國際金融 聯席牽頭經辦人 ： 建銀國際、招銀國際、首控證券、 原銀證券、山證國際、聯合證券 主要股東 ： 葛氏家族: 75% 公司成立日期 ： 源於1996年，成立於2017年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2018年09月28日 至2018年10月04日正午 預期定價日 ： 2018年10月04日（星期四） 發送股票及退款日 ： 2018年10月10日（星期三） 開始買賣日期 ： 2018年10月11日（星期四） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com