台湾下游科技：仁宝出售聊宝股份

請 F2 資 廖(8ar 請參閱末頁之免責宣Fubon Researc018年8月8日 資料來源:公司 廖顯毅 886-2) 6600-5930rthur.liao@fubon.co宣言 ch 日 om 台灣下游 仁寶出售 事件: ¾ 仁寶(2 細節: ¾ 該交易以前完0.59元 富邦觀點: ¾ 2011年NB/AI聯想在¾ 2018年意股權分股權處分利樣的數不認為¾ 仁寶處估的1¾ 我們通餘下3聯想N9.7%)合作。¾ 我們仍寶核心了仁寶寶毛利11%下 游科技 售聯寶股份 2324 TT)宣佈將易總額為2.57億完成。預估仁寶元。 年9月27日，O PC。2017年在2019年10月年4月13日，權交易金額為7權的成本之後，利益至高為100數字不算太高，為聯想會願意付處分利益僅2680億元台幣。通路調查顯示，33%由仁寶和緯NB僅佔7%，其。因此我們認。 仍舊認為這項股心事業的看法。寶的毛利率。A利率帶來助益。檔空間。 將出售聯寶(LCF億美元，將全數寶3Q18將認列投仁寶宣佈將在年10月1日之後月1日之後有權我們曾發過一7.5億美元(225，處分利益金額0億元台幣，對，但因聯想的行付6億美元買回億元台幣，低。而EPS貢獻僅聯想NB已經緯創瓜分。根據其餘為出貨給戴為仁寶退出這股票交易只是一。仁寶非PC事Apple iPad與A。我們對仁寶的 台灣股市 |事件分 FC)49%股權予數以現金交易投資處分獲利約安徽合肥與聯後，仁寶有權出權買回這些選擇則快訊，其中提5億元台幣)。扣額為6億美元(1對仁寶2Q18 EPS行動裝置暨伺服回這家合資公司於我們預估的僅0.59元，我在合肥生產，佔據我們的供應鏈戴爾(佔50.5%家合資子公司一次性的股權處事業仍舊無法獲mazon Tablet都的評等是減少持| 科技 分析 予聯想(Lenovo)。，交易會在20約26億元台幣聯想共同成立合出售此合資公司擇權。 提到市場預測仁扣除原始投資成180億元台幣)S貢獻為2.26服器事業仍在虧司的股權。 100億元台幣們相信市場對佔聯想全球NB鏈調查，仁寶FY%)、惠普(佔32並不會影響與處分交易，不會獲利。特別是A都是低毛利的產持股，目標價1。 018年8月31日幣，等於貢獻EP合資公司，生產司的選擇權，但仁寶與聯想已成本以及仁寶處。當時我們預估元。我們認為這虧損狀態，我們，也低於市場預對此會更加失望B出貨的66%Y18 NB總出貨2.8%)、宏碁(佔聯想之間的N會影響我們對仁Apple Watch拖累產品，無法為仁17元台幣，隱含1日PS 產但同處估這們預望。 ，，佔B仁累仁含 台灣股市 | 科技 事件分析 請參閱末頁之免責宣言 2 免責宣言 分析師認證 負責分析師（或者負責參與的分析師）確認： 1. 本研究報告的內容係反映分析師對於相關證券的個人看法。 2. 分析師的報酬與本研究報告內容表述的個別建議或觀點無關。 免責聲明 本研究報告所載資料僅供參考，並不構成要約、招攬、邀請、宣傳、誘使，或任何不論種類或形式之表示、建議或推薦買賣本研究報告所述的任何證券。所載資料乃秉持誠信原則所提供，並取自相信為可靠及準確之資料來源。然而，有關內容及看法並未考慮個別投資人之投資目標，財務狀況及特別需求。本研究報告所載述的意見可隨時予以更改或撤回，恕不另行通知。本公司及任何關係企業等，皆有可能持有報告中提及的證券。本公司或任何關係企業會提供或嘗試提供投資銀行或其他形式的服務給報告中提及的公司。富邦投顧保留報告內容之一切著作權，禁止以任何形式之抄襲及轉寄他人。 本研究報告原文為英文，如對中譯版之內容正確性有任何疑問，請參考原始英文版。 富邦的股票評等標準 評等 定義 買進 預估未來6個月內的絕對報酬超過 30% 增加持股 預估未來6個月內的絕對報酬介於 10-30% 中立 預估未來6個月內有絕對報酬介於10%與負10%之間 降低持股 預估未來6個月內的絕對報酬介於負10-負30% 賣出 預估未來6個月內的絕對報酬高於負30% 未評等 由於富邦目前與該公司有特定交易或沒有足夠的基本資料判斷該公司評等 評估中 目前正在研議個股的投資評等，將於3到6個月內提供投資評等 產業評等 定義 優於大盤 預估該產業在未來6個月內會比大盤指數表現突出 持平 預估該產業在未來6個月內與大盤指數表現相較持平 劣於大盤 預估該產業在未來6個月內會比大盤指數表現較差