融资融券：沪指周五终结五连阴，底部区域或逐渐探明

第1页 / 共4页 融资融券 本刊视点： 2018-7-23星期一 三二 星期五 一线监控·融资融券 沪指周五终结五连阴，底部区域或逐渐探明 20日，两市放量大涨，大金融板块表现强势。至收盘，沪指涨2.05%，创业板指涨1.23%，两市量能有所放大。盘面上，煤炭、家电、海南、酿酒板块则开盘走低带动指数调整，港股内房股也出现全面下跌。受离岸人民币兑美元一度破6.83关口刺激，人民币贬值出口受益股逆势拉升，两市最终放量收涨。 整体来看，消息面称资管新规即将落地，且公募可投非标、允许银行自主整改，其严厉程度低于此前市场预期。大金融板块便迎来悲观预期修复反弹，上证50权重、软件股也积极表现。 板块和行业来看，据财联社消息，从市场调研机构产业在线获悉，中国空调业2018冷年（截止今年7月底才结束）累计的销量已经突破9000万台，再次创出历史新高，但增速放缓。目前，空调行业迎来了近5年来最好的市场行情。从宏观整体上看，今年上半年房地产投资增速维持在9.5%。空调行业作为房地产下游行业预计未来一段时间还会延续高速增长。 目前，空调行业形成了多寡头格局。在中国，很少有行业像“家电业”这样，在市场充分竞争中打败外资，形成了自己的民族品牌。而，这些行业领军企业又正在推动该行业走向智能化。产业迭代进一步推动行业高速发展。可以认为，空调行业的龙头企业在股市中将继续走牛。相关上市公司：美的集团、格力电器 策略来看，短期来看，市场悲观预期修复正在展开，后续注意观察金融股持续性表现，同时留意资管新规具体落地细则松紧。 第2页 /共5页 融资融券 两融余额多日来持续降低，行情或仍有反复 多空系数与上一日相比大幅降低，当前数值为-0.0082，两融余额小幅减少，两市合计8961.36亿元，较前一交易日减少18.39亿元。 具体来看，上交所融资融券余额报5428.15亿元，较前一交易日减少15.56亿元；深交所融资融券余额报3533.21亿元，较前一交易日减少2.83亿元。 从数据上看，融资买入额较前一日减少10.80%至216.36亿元，较前周同期减少32.12%；融资净买入额净流出，数值为18.99亿元；融券卖出量为1.06亿股。 股票名称 股票代码 多空系数 方向判断 力度 理由 今日新晋 中国平安 601318 0.0084 看多 ★ 多空系数由负转正，股价有望迎来估值重构。 √ 【中国平安：资管新规有望短期出台，金融股后期值得跟踪】 2700280029003000310032003300-0.0600-0.0500-0.0400-0.0300-0.0200-0.01000.00000.01000.02002018/3/12018/3/72018/3/132018/3/192018/3/232018/3/292018/4/42018/4/122018/4/182018/4/242018/5/22018/5/82018/5/142018/5/182018/5/242018/5/302018/6/52018/6/112018/6/152018/6/222018/6/282018/7/42018/7/102018/7/162018/7/20多空系数上证指数两融看市 两融点将 第3页 /共5页 融资融券 双融揭秘：601318 中国平安 多空系数由负转正，股价有望迎来估值重构。 消息触发：博览财经消息整理，21世纪经济报道记者从多个信源获悉，银保监会正在制定的银行理财细则这两天有望落地，最快或将于今日出台，同时央行近期会下发执行通知，对指导意见中的部分在执行过程中的问题做出了明确。从当前的市场报道来看，基于近期窗口指导增配低评级信用债的消息和加大对小微企业的信贷支持方向来看，监管层仍然有意稳定当前市场的流动性预期。所以，理论角度来看这则消息，虽然尚未落地，但是对市场的情绪已经产生了积极作用。而基于此，对于银行、保险、证券等金融股可以值得重视。预计如果按此规则实施，将对金融股的基本面进一步改善，叠加前期超跌，后期修复的可能性值得期待。 1、空调行业持续高速增长，龙头企业或将走牛 财联社消息，从市场调研机构产业在线获悉，中国空调业2018冷年（截止今年7月底才结束）累计的销量已经突破9000万台，再次创出历史新高，但增速放缓。目前，空调行业迎来了近5年来最好的市场行情。从宏观整体上看，今年上半年房地产投资增速维持在9.5%。空调行业作为房地产下游行业预计未来一段时间还会延续高速增长。目前，空调行业形成了多寡头格局。在中国，很少有行业像“家电业”这样，在市场充分竞争中打败外资，形成了自己的民族品牌。而，这些行业领军企业又正在推动该行业走向智能化。产业迭代进一步推动行业高速发展。可以认为，空调行业的龙头企业在股市中将继续走牛。 505254565860626466-0.06-0.05-0.04-0.03-0.02-0.0100.010.02 2018/05/02 2018/05/04 2018/05/08 2018/05/10 2018/05/14 2018/05/16 2018/05/18 2018/05/22 2018/05/24 2018/05/28 2018/05/30 2018/06/01 2018/06/05 2018/06/07 2018/06/11 2018/06/13 2018/06/15 2018/06/20 2018/06/22 2018/06/26 2018/06/28 2018/07/02 2018/07/04 2018/07/06 2018/07/10 2018/07/12 2018/07/16 2018/07/18 2018/07/20多空系数601318 中国平安今日“股事” 第4页 /共5页 融资融券 相关上市公司：美的集团（000333）、格力电器（000651）。 2、行业快速成长，高科技板块获双重驱动 财联社消息，7月20日，中国移动发布2018-2019年VoLTE IP短信网关设备（扩容）单一来源集采公告。据悉，中国移动将向中兴通讯集采36套IP短信网关（IP-SM-GW）。高科技产业板块在近期获得双重事件驱动——一则，以“中兴通讯的解禁，恢复正常业务”为代表，此前受累于“美国制裁”而股价下跌的相关产业链，开始进行修复；二则，决策层大力推动的高科技产业的“扶持政策”陆续进入“落实阶段”，政策红利的预期价值，叠加行业自身高增长等利好因素，开始显现。与此同时，有关方面再次就“芯片严重依赖进口”发出警示：中国计算机和服务器所用高端芯片仍有95%以上需要进口。除了芯片、软件，中国的飞机、飞机发动机和汽车等产品所用的制造和检测设备也有95%以上依赖进口。可以预期的是，为尽早避免“芯痛病”再次发作，政策加力促进高科技行业发展是大趋势。 相关上市公司：浪潮信息（000977）、二三四五（002195）。 3、库存低位，钢铁板块或迎估值修复 财联社消息，7月20日，柳钢集团通过官方微信公众号宣布，柳钢集团已与武钢集团签署广西钢铁管理权移交协议，意味着此前停滞的防城港项目的重新启动。广西钢铁由武钢集团与广西国资委共同出资设立。双方当时成立合资公司的主要目的，是筹划新建一座位于广西防城港的钢铁基地，这座千万吨级的项目计划投资686亿元。当前，钢铁的库存仍在低位，需求韧性持续超预期，3季度有望出现供需错配，驱动钢价上涨，钢铁板块估值或将迎来修复契机。整体来看，当前行业基本面持续向好，环保限产护航下钢铁高盈利有望延续至三季度末。与此同时，上游成本端铁矿石供给仍有增量，铁矿石需求量随着供给侧改革同环保限产有所萎缩，预计下半年铁矿石价格仍维持低位，成本红利仍在利好钢铁行业盈利。由此带来行业基本面在2018年确定性继续改善。预计2018年钢价均价较2017年小幅抬升，但行业利润仍有较大幅度增长的可能。 相关上市公司：新钢股份（600782）、柳钢股份（600231）。 4、人民币加速跳贬，出口外向型企业受益 博览财经消息整理，在岸人民币兑美元跌破6.81，20日人民币兑美元中间价较上日调降605点至6.7671。从目前来看，人民币汇率走势也在历史强压区，这个地方继续上突的空间已经不大。7块作为汇率走势的重要阻力位，往常K线运行到这个地方就会面临较长时间的横盘期，这也暗示了此处汇率多空交战势均力敌。但是此处受制于消息面的负面冲击，对于市场而言警惕风险，不过就结构性机会来看。从短线来看，受益于人民币贬值，出口外向型企业更合适。 相关上市公司：鲁泰A（000726）、孚日股份（002083）。 第5页 /共5页 融资融券 股票名称 股票代码 推荐时间 催化剂 投资收益 操作 中国平安 601318 2018/7/23 资管新规有望短期出台，金融股后期值得跟踪 0.00% 调入 深圳燃气 601139 2018/7/20 未来中国天然气需求爆发，涨价行情一触即发 2.38% 持有 安徽水利 600502 2018/7/18 乡村振兴战略规划实施，短期受“政策”催化 1.78% 持有 贵州茅台 600519 2018/7/16 多家龙头酒企对旗下明星产品已进行全面停货 -0.78% 持有 注：请注意仓位及风险控制，超过止损线请及时平仓（-5%止损）。 【免责申明】 本内参所涉及个股不作为推荐使用，仅供参考！股市有风险，投资需谨慎！ 说明：融资融券交易预示投资者对市场看多看空预期！投资是群体性行为，当投资者逐步由悲观转向乐观时，尽管同期大盘未见显著上涨、甚至小幅向下，但通过两融数据测算的多空系数等结果显示，市场情绪正在逐步乐观、资金正在不断流入，这是看多力量不断累积的强烈信号！ 随后，乐观预期会推升行情走高；当上涨趋势形成时，市场行情进一步加强了市场的看多势头，资金持续进入，多空系数与价格都节节攀升； 当价格稳步高企的时会发现，多空系数数值不断变小甚至变为负数，显示着市场做多力量减弱，甚至开始出现了资金流出，这代表了多方力量的逐渐衰竭。 从种种历史数据中，我们可以看到，融资融券交易的多空系数的方向与大小的微妙变化，大多时期是市场走势的先行指标，与市场走势相互作用、相互映证。 操作建议