股指期货日报：市场权重白马领跌，未见短期止跌信号

金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 股 指 期 货 日 报 银河期货研发中心 2 0 1 8年7月17日 星期二 市场行情回顾 沪指今日反弹终结转入下跌走势，收盘小幅下跌0.57%，失守2800点整数关口，日K线三连阴，收报2798.13点。创业板指小幅上扬0.29%，收报1621.63点，市场成交量依然低迷，两市合计成交仅有3086亿元，行业板块涨跌互现。 大盘在探底2691点后出现一波反弹，由于成交量没能有效配合，大盘受阻于20日均线，连续回调，股指再度回落到2800点之下。市场今年趋势性下滑并呈现下跌放量反弹无量的情况是符合宏观基本面现状的，6月GDP小幅下调且数据明显有经过“修正”的迹象，真实状况可能更不乐观，有较强的继续下行预期。而6月金融数据同样不及预期，虽银行间资金充裕但受制于“紧信用”的融资环境，企业融资仍未见实质起色，资金大部分依旧留存在银行体系之中，对实体经济的利好有限。而社融数据及M2均创下同比新低，反映出在非标及企业中长期贷款持续萎缩的情况下，实体经济活动趋于不活跃，而经济下半年下行的压力也随之增大。 短期市场将结束技术反弹重回震荡下行的走势，而中长期来看，权重白马股将受制于宏观经济的下行压力，难有趋势性好转预期。 市场权重白马领跌，未见短期止跌信号 银河期货研发中心 李恩现 股指期货研究员 ：021-60329563 ：lienxian_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 从业资格号：F3033699 股指期货指数及持仓量： 沪深300 3320.00003340.00003360.00003380.00003400.00003420.00003440.00003460.00003480.00003500.00003520.00000.00005,000.000010,000.000015,000.000020,000.000025,000.000030,000.000035,000.0000持仓量沪深300合约沪深300指数上证50 2360.00002380.00002400.00002420.00002440.00002460.00002480.00002500.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.0000持仓量上证50期货合约上证50指数中证500 4900.00004950.00005000.00005050.00005100.00005150.00005200.00005250.00000.00005000.000010000.000015000.000020000.000025000.0000持仓量中证500合约中证500指数 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 操作建议：市场弱势行情，可逢高做空，不宜轻易做多。 股指期货市场 期货合约昨收开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化IF18073459.03463.03442.022548-15.4-0.421181-3327.0IH18072444.82445.62429.213096-13.2-0.512519-1870.0IC18075199.25199.05184.413293-5.0-0.115264-2721.0股指现货市场 指数名称前收盘价开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅市盈率PE(TTM)沪深3003472.13466.43449.46198307600-22.7-0.712上证502448.82443.52430.41666643300-18.3-0.710中证5005195.25189.15196.248243322001.00.022沪深300合约 3000.00003100.00003200.00003300.00003400.00003500.00003600.00003700.00003800.00003900.00000.00005000.000010000.000015000.000020000.000025000.000030000.000035000.0000合约成交量沪深300期货合约沪深300指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 上证50合约 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 2100.00002200.00002300.00002400.00002500.00002600.00002700.00002800.00000.00005000.000010000.000015000.000020000.000025000.0000合约成交量上证50合约上证50指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 中证500合约 4400.00004600.00004800.00005000.00005200.00005400.00005600.00005800.00006000.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.000020000.0000合约成交量中证500合约中证500指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 A股市场主要指数 上证50 沪深300 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 05001,0001,5002,0002,5003,0003,500020,000,00 0,00040,000,00 0,00060,000,00 0,00080,000,00 0,000100,000,0 00,000120,000,0 00,000140,000,0 00,000上证50成交额收盘价05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000050,000,00 0,000100,000,0 00,000150,000,0 00,000200,000,0 00,000250,000,0 00,000300,000,0 00,000沪深300成交额收盘价 中证500 国证2000 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,000020,000,00 0,00040,000,00 0,00060,000,00 0,00080,000,00 0,000100,000,0 00,000120,000,0 00,000140,000,0 00,000160,000,0 00,000180,000,0 00,000200,000,0 00,000中证500成交额收盘价01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000050,000,00 0,000100,000,0 00,000150,000,0 00,000200,000,0 00,000250,000,0 00,000国证2000成交额收盘价 中小板 创业板 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000050,000,00 0,000100,000,0 00,000150,000,0 00,000200,000,0 00,000250,000,0 00,000中小板成交额收盘价05001,0001,5002,0002,500020,000,00 0,00040,000,00 0,00060,000,00 0,00080,000,00 0,000100,000,0 00,000120,000,0 00,000140,000,0 00,000创业板成交额收盘价 资金利率水平 银行间质押式回购利率 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.00007.00008.0000银行间质押式回购加权利率:1天银行间质押式回购加权利率:7天 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 SHIBOR利率 0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.00002017-08-042017-09-042017-10-042017-11-042017-12-042018-01-042018-02-042018-03-042018-04-042018-05-042018-06-042018-07-04SHIBOR:隔夜SHIBOR:1周SHIBOR:3个月 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 同业存单发行利率 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 6 0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.0000同业存单:发行利率:1个月同业存单:发行利率:6个月 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 国债到期收益率 2.00002.50003.00003.50004.00004.50005.00002013-06-202013-07-202013-08-202013-09-202013-10-202013-11-202013-12-202014-01-202014-02-202014-03-202014-04-202014-05-202014-06-202014-07-202014-08-202014-09-202014-10-202014-11-202014-12-202015-01-202015-02-202015-03-202015-04-202015-05-202015-06-202015-07-202015-08-202015-09-202015-10-202015-11-202015-12-202016-01-202016-02-202016-03-202016-04-202016-05-202016-06-202016-07-202016-08-202016-09-202016-10-202016-11-202016-1