股指期货日报：受海外局势影响权重领跌，市场超跌或有反弹

金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 股 指 期 货 日 报 银河期货研发中心 2 0 1 8年4月16日 星期一 市场主要消息 【明天私募场外期权业务全线暂停，年内或有政策落地】4月16日上午，期货子公司收到监管要求——17日起停止新增与私募基金合作做场外期权业务。多家期货子公司证实收到电话。监管方面要求期货子公司即日起暂停私募基金作为风险管理子公司场外衍生品业务的交易对手方，不得新增，存续业务不得展期。私募基金公司主体和私募基金产品均不可参与。 【进口煤“限制令”再升级 中国一类口岸开启煤炭进口限制】从浙江省一家煤炭进出口公司获悉，中国已于近日开启了对于一类港口的煤炭进口限制措施。这是中国首度对一类港口的进口煤进行限制。经济观察网记者了解到，今年4月初，浙江、福建、广东等地的先后暂停了二类港口的煤炭进口业务。 【工信部副部长罗文撰文：加快发展先进制造业】工信部副部长罗文在《求是》撰文称，提高资源配置效率，加快土地、资金、能源等要素市场化配置改革，强化数据、信息、知识等新要素支撑，降低实体经济运营成本。以动力变革为重点，着力培育产业发展新动能。建立健全国家制造业创新体系，围绕产业链部署创新链，围绕创新链部署资金链，促进科技创新成果真正落实到产业发展上。 【祝宝良：如果中美贸易实现基本平衡，中国经济增速会降低约2.5个百分点】国家信息中心祝宝良称，中美贸易问题是2018年中国面临的主要问题。从最坏情况看，如果中美贸易实现基本平衡，中国的经济增长速度会降低约2.5个百分点，影响非农就业约1400万人。他建议，对中美贸易摩擦可能产生的影响，要做出预判和预案。建议立足于以打促谈，对进口的美国大豆、汽车、飞机、电子元器件等威胁或征收关税。另外他谈到，金融风险聚集态势尚未根本扭转。要保持货币政策稳健中性，适度降低存款准备金并通过减少MLF和PSL等操作的力度加以对冲。 近期市场运行主要逻辑： 3 月PMI 季节性反弹，但仍然低于去年同期，从中观高频数据看，3 月 工业经济大概率回落：虽然乘用车销量增速保持平稳，但地产销量增速仍 趋下行，指向终端需求有平有降；粗钢产量和发电耗煤增速双双下滑，虽 然与去库存、采暖季结束有关，但也反映工业生产有所转弱。 受海外局势影响权重领跌，市场超跌或有反弹 银河期货研发中心 李恩现 股指期货研究员 ：021-60329563 ：lienxian_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 从业资格号：F3033699 股指期货指数及持仓量： 沪深300 3700.00003750.00003800.00003850.00003900.00003950.00000.00005,000.000010,000.000015,000.000020,000.000025,000.000030,000.0000持仓量沪深300合约沪深300指数上证50 2550.00002600.00002650.00002700.00002750.00002800.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.000020000.0000持仓量上证50期货合约上证50指数中证500 5920.00005940.00005960.00005980.00006000.00006020.00006040.00006060.00006080.00006100.00000.00005000.000010000.000015000.000020000.000025000.0000持仓量中证500合约中证500指数 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 4 月上旬发电耗煤增速小幅反弹，但地产销量增速仍在下滑，反映终端 需求未见起色，工业生产略有改善。过去5 个月，社融增速从13%滑落至 11%，意味着依赖信贷的工业经济已是强弩之末，未来将面临持续下滑的 风险。去年下半年经济超预期企稳，主要增量来自于以信息服务业为代表 的新经济，这意味着未来即便工业旧经济下滑也无需过虑，以创新和服务 业为代表的新经济正在给经济增长提供新动能。 操作建议： 市场在权重引领下跌，人气热点较为涣散，短期来看权重有超跌的可能，不排除近期有技术反弹行情出现。 50ETF期权：建议观望。 市场行情回顾 周一两市走出明显分化，受周末美英法联合打击叙利亚影响，沪指走弱，早盘三大股指低开，但走势逐步分化。沪指在上证50跌破年线的拖累下全天弱势，一度跌破3100整数关口。创业板则全天较为强势，盘中冲高超过1个点，午后跳水后顽强翻红。海南板块在利好刺激下掀起涨停潮，赛马，国产软件，彩票，网络安全概念涨幅居前。截至收盘，沪指下跌1.53%，报收3110点；深成指下跌0.61%，报收10621点；创业板上涨0.77%，报收1838点。涨停家数48家，跌停家数15家(皆不含ST股)，市场赚钱效应弱，个股跌多涨少。 技术上看，沪指短期仍然处于震荡筑底阶段，沪指与创业板走出了分化走势，创业板则相对较强。短期来看，沪指有超跌迹象，近期或有短时反弹行情，跌破平台低点概率较低，而创业板小幅放量上涨，但整体震荡格局未改。 贸易战阴云未散的情况下，主力资金权重板块做多的意愿不强， 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 中小创或得资金短期支撑但总体也处于缓慢下行趋势中，主力观望态势明显，建议静待外围市场危机转好再入场操作。 股指期货市场 期货合约昨收开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化IF18043860.43858.23796.618542-70.4-1.821509-2022.0IH18042720.82719.22653.613142-73.2-2.713884-695.0IC18046010.06018.85989.010370-15.6-0.316453-1263.0 股指现货市场 指数名称前收盘价开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅市盈率PE(TTM)沪深3003871.13862.53808.99921777000-62.3-1.613上证502726.42716.62664.73674875700-61.7-2.311中证5006027.26018.26012.47098586100-14.8-0.226 沪深300合约 3600.00003700.00003800.00003900.00004000.00004100.00004200.00000.00005000.000010000.000015000.000020000.000025000.000030000.000018/03/0118/03/0318/03/0518/03/0718/03/0918/03/1118/03/1318/03/1518/03/1718/03/1918/03/2118/03/2318/03/2518/03/2718/03/2918/03/3118/04/0218/04/0418/04/0618/04/0818/04/1018/04/1218/04/1418/04/16合约成交量沪深300期货合约沪深300指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 上证50合约 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 2500.00002550.00002600.00002650.00002700.00002750.00002800.00002850.00002900.00002950.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.000020000.0000合约成交量上证50合约上证50指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 中证500合约 5300.00005400.00005500.00005600.00005700.00005800.00005900.00006000.00006100.00006200.00006300.00006400.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018/03/0118/03/0318/03/0518/03/0718/03/0918/03/1118/03/1318/03/1518/03/1718/03/1918/03/2118/03/2318/03/2518/03/2718/03/2918/03/3118/04/0218/04/0418/04/0618/04/0818/04/1018/04/1218/04/1418/04/16合约成交量中证500合约中证500指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 50 ETF期权 近月期权合约行情 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 GammaDeltaIV卖一价买一价执行价买一价卖一价IVDeltaGamma1.40920.882331.11%0.1660.16572.50.00810.008230.98%-0.11681.40732.08870.802629.55%0.1230.12212.550.01460.014829.34%-0.19592.09332.88360.691427.13%0.08240.08232.60.02590.02627.87%-0.31292.82313.35370.534426.33%0.05120.0512.650.04370.04426.52%-0.46573.32983.20180.368826.17%0.02920.02912.70.07160.071726.22%-0.63093.19622.53470.232226.76%0.0160.01592.750.10680.107225.76%-0.77692.57461.77080.139727.89%0.00880.00872.80.14940.149626.16%-0.87611.73691.15180.081429.06%0.00480.00472.850.19480.19525.19%-0.94710.95170.73870.049430.75%0.00290.00272.90.24430.244829.20%-0.95910.66780.47930.031232.60%0.00180.00172.950.29510.296536.79%-0.94990.62380.34390.023135.37%0.00140.00133.0.3420.346136.48%-0.97320.37680.20230.014841.14%0.0010.00093.10.43980.44170.00%-1.00000.00000.14360.011847.59%0.00090.00083.20.