新股速递：梁志天设计集团有限公司

主要財務數據： 千港元(截至12月31日止年度) 2016年 2017年 變動(%) 收入 318,608 434,822 36.48% 銷售成本 (138,176) (221,757) 60.49% 毛利 180,432 213,065 18.09% 其他收益及虧損 (6,576) (1,888) -71.29% 其他收入 2,882 1,926 -33.17% 管理費用 (84,459) (102,805) 21.72% 上市開支 (12,554) (8,826) -29.70% 融資成本 (194) (149) -23.20% 所得稅開支 (19,376) (27,763) 43.29% 年內利潤 60,155 73,559 22.28% 所得款項用途： 假定發售價為0.88港元(發售價範圍的中位數)，經扣除就股份發售應付之估計開支後，所得款項淨額估計約為2.03億港元。 集資所得款項用途 佔所得款的百分比 加強室內設計服務及發展專業化服務。 34.7% 進一步發展室內陳設服務。 16.1% 透過選擇性併購取得增長。 14.8% 改善資訊科技系統。 11.5% 償還現有銀行借貸。 9.8% 提升品牌知名度。 5.7% 進一步發展產品設計服務。 1.6% 一般企業用途。 5.8% 22/6/2018 主要日期： 公開發售截止日期：2018年6月27日 中午12時正 公告申請結果 ：2018年7月4日 上巿日期 ：2018年7月5日 獨家保薦人： 東興證券(香港)有限公司 統計數字摘要： 全球發售項下發售股份數目：285,000,000股 香港發售股份佔比：10.0% 發售價：0.71港元 至 1.05港元 估計集資金額：2.02港元 至 2.99億港元 每手入場費：3,181.75港元 集團概要
集團創立於1997年，為一家室內設計服務及室內陳設服務供應商，以香港為總部，並於中國深圳、廣州、北京、上海及成都設有辦公室。集團主要從事四類室內設計服務及室內陳設服務項目，包括(1)住宅項目，如樣板房、售樓處、交樓標準及會所；(2)私人住宅項目，如公寓 等 ；(3)酒 店 及 餐 飲 項 目； 及(4)商 業 項 目 ， 如 辦 公室物業，當中以住宅項目為主要收入來源。根據弗若斯特沙利文報告，按2017財年的收入計算，集團在中國及香 港 室 內 設 計 及 陳 設 服 務 行 業 內 並 無 提 供 任 何 裝 修 服務 的 室 內 設 計 服 務 供 應 商 中 位 居 第 二 ， 佔 市 場 份 額 的0.18%。 行業概要
根據弗若斯特沙利文報告，中國室內設計及陳設服務市場規模由2013年的1,432億元人民幣增加至2017年的1,942億港元，複合年增長率為7.9%。報告預期，到2022年中國室內設計及陳設服務市場規模將增長至2,740億元人民 幣，2018年至2022年間的複合 年增 長率 約為6.9%。 風險
梁志天先生為集團的創始人及主要股東，主要負責集團品牌建設、市場開發及策略規劃以及集團主要項目的創意設計。於2015財年、2016財年及2017財年，梁先生曾 參 與創意設 計 的 有關項 目貢 獻 了7,950萬港 元 、1.04億 港 元 及8,470萬港 元 ， 分別佔 集 團 總 收 入 約31.8%、32.7%及19.5%。倘梁先生日後不再參與上述業務，則可能會對集團的經營業績構成不利影響。 估值
根據招股文件，假設全球發售已於2017年12月31日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行11.4億股股份計，股東應佔未經審計備考經調整合併有形資產淨值區間為3.72億港元至4.66億港元，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為0.33港元至0.41港元。 新股速遞：梁志天設計集團有限公司(2262.HK) 股份簡介 經致富證券現金認購 正常截止時段 ：2018年6月26日 下午5時正 延長截止時段 ：2018年6月27日 上午10時正 全額付款客戶手續費：(網上申請) $0 (非網上申請) $50 (註：於延長截止時段申請之手續費一律為$50) 推薦度: ●●●(五●為最高) 梁志天設計集團(2262.HK)15至17年財務數據 0%10%20%30%40%50%60%0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.55.031/12/201531/12/201631/12/2017收入(左軸)利潤(左軸)毛利率(右軸)利潤率(右軸)(單位：億港元) 資料來源：梁志天設計集團有限公司(2262.HK)招股書 免 責 聲 明 本報告由致富集團(“致富”)之附屬公司致富證券有限公司及致富期貨商品有限公司聯合提供，所載之內容或意見乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製，惟本公司並不就此等內容之準確性、完整性及正確性作出明示或默示之保證。本報告內之所有意見均可在不作另行通知之下作出更改。本報告的作用純粹為提供資訊，並不應視為對本報告內提及的任何產品買賣或交易之專業推介、建議、邀請或要約。致富及其附屬公司、僱員及其家屬及有關人士可於任何時間持有、買賣或以市場認可之方式，包括以代理人或當事人對本報告內提及的任何產品進行投資或買賣。投資附帶風險，投資者需注意投資項目之價值可升亦可跌，而過往之表現亦不一定反映未來之表現。投資者進行投資前請尋求獨立之投資意見。致富在法律上均不負責任何人因使用本報告內資料而蒙受的任何直接或間接損失。致富擁有此報告內容之版權，在未獲致富許可前，不得翻印、分發或發行本報告以作任何用途。撰寫研究報告內的分析員(“此等人士”)均為根據證券及期貨條例註冊的持牌人士，此等人士保證，文中觀點均為其對有關報告提及的證券及發行者的真正看法。截至本報告發表當日，此等人士均未於本報告中所推介的股份存有權益。