5月28日期货品种周度操作建议

哦 5月28日期货品种周度操作建议 目 录 一、周度数据及风险提示 ............................................................................................. 2 二、各品种风险判断 ..................................................................................................... 4 2018年5月28日 研发中心 风险提示 期货研究报告 研发中心 请务必阅读免责声明 2 一、 周度数据及风险提示 1、 周度涨跌幅 日期类别品种合约收盘上周同期涨跌幅沪深300IF18063789.23903-2.92%上证50IH18062646.82735.2-3.23%中证500IC18065874.85975.2-1.68%5年期国债TF180697.7297.360.37%10年期国债T180695.04594.1450.96%铜CU180651330511200.41%铝AL18071482514840-0.10%锌ZN180623910238400.29%镍NI1807109880110240-0.33%螺纹RB180936603718-1.56%热卷HC180938303845-0.39%铁矿I1809454.5478-4.92%焦炭J180919792088-5.22%焦煤JM18091175.51230-4.43%橡胶RU180911875117650.93%塑料L180992259385-1.70%PPPP180991219233-1.21%PTATA80958005824-0.41%甲醇MA80927262829-3.64%沥青BU180630603076-0.52%白糖SR809552454980.47%棉花CF80917080167002.28%豆粕M1809302429612.13%菜粕RM809251624442.95%豆油Y180957945810-0.28%棕榈油P180951185128-0.20%菜籽油OI809678466452.09%玉米C1809177917720.40%淀粉CS1809222422001.09%周度涨跌幅免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2018-05-252018-05-252018-05-252018-05-252018-05-25金融有色黑色化工农产品 研发中心 请务必阅读免责声明 3 2、品种基差 日期品种现货合约合约价格期货升贴水上周日期上周升贴水I1809454.5-41.17 -35.84 I1901448-47.67 -43.84 RB18103565-404.07 -492.71 RB19013432-537.07 -643.71 L18099225-225.00 -115.00 L19019170-280.00 -175.00 PP18099121-129.00 -117.00 PP19019079-171.00 -25.00 P1809511868.0078.00P19015172122.00116.00JM18091175.5-374.50 -320.00 JM19011165-385.00 -329.00 J18091979-191.70 -157.92 J19011936-234.70 -186.42 ZC809589.84.8050.40ZC901595.810.8051.402018-05-182018-05-182018-05-182018-05-182018-05-182018-05-182018-05-182018-05-18棕榈油焦煤焦炭动力煤495.67396994509250505015502171585周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2018-05-252018-05-252018-05-252018-05-252018-05-252018-05-252018-05-252018-05-25铁矿螺纹LLDPEPP 日期品种现货注：京唐港:库提价(含税):主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80):河北产天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产，水分折算后市场价:动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛现货价格：进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价现货价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海，扣除理计价格完税自提价(低端价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):上海市场价(现货基准价):PP粒(T30S):余姚交货价:棕榈油:天津港/宁波港/黄埔港扣除升贴水后最低价焦煤焦炭动力煤495.67396994509250505015502171585铁矿螺纹LLDPEPP棕榈油2018-05-252018-05-252018-05-252018-05-252018-05-252018-05-252018-05-252018-05-25周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。 研发中心 请务必阅读免责声明 4 3、国内外重要数据提示 日期 国内数据及事件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 5月31日 中国5月官方制造业PMI 中国物流与采集联合会 09:00 高 6月1日 中国5月财新制造业PMI Markit公司 09:45 高 日期 海外数据及事件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 5月30日 德国5月季调后失业率 德国统计局 15:55 高 5月30日 德国5月CPI年率初值 德国联邦统计局 20:00 高 5月30日 美国5月ADP就业人数 美国自动数据处理公司 20:15 高 5月30日 美国第一季度核心PCE物价指数季率修正值 美国商务部 20:30 高 5月30日 美国第一季度实际GDP年化季率修正值 美国商务部 20:30 高 5月31日 欧元区4月失业率 欧盟统计局 17:00 高 5月31日 欧元区5月未季调CPI年率初值 欧盟统计局 17:00 高 5月31日 美国4月核心PCE物价指数年率 美国商务部 20:30 高 5月31日 美国截至5月26日当周初请失业金人数 美国劳工部 20:30 高 5月31日 美国4月季调后成屋签约销售指数月率 全美地产经纪商协会 22:00 高 6月1日 德国5月Markit制造业PMI终值 市场研究机构Markit 15:55 高 6月1日 欧元区5月Markit制造业PMI终值 市场研究机构Markit 16:00 高 6月1日 美国5月季调后非农就业人口变动 美国劳动统计局 20:30 高 6月1日 美国5月失业率 美国劳动统计局 20:30 高 6月1日 美国5月Markit制造业PMI终值 市场调查公司Markit 21:45 高 6月1日 美国5月ISM制造业PMI 美国供应管理协会 22:00 高 二、各品种风险判断 1、期指 1、上周，国务院全体会议召开，表示要确保经济在合理区间，在推动高质量发展中保持中高速增长；持续放宽市场准入，实施减税降费。罗斯部长将于6月2日至4日率团访华，双方团队继续就中美经贸问题进行磋商。值得关注的是，国内油价近日迎来年内最大涨幅。 央行今日进行200亿7天、100亿28天逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放300亿。其中28天逆回购操作中标利率为2.85%，较上次操作上调5个基点，此前已上调7天、14天期利率。本周央行公开市场有3700亿逆回购到期，无MLF、正回购和央票到期。整体来看，流动性持续偏宽松，隔夜供给充裕，跨月需求增加但压力不大。预计在财政存款投放和央行市场支持下，本月末流动性压力有限。 2、上周，A股整体呈现下挫趋势，上证综指周跌1.63%，深成指周跌2.1%，创业板周跌1.75%。另外，沪深300、上证50等指数611日起调整样本股，沪深300更换27只股票，上证50更换5只股票。海外方面，美油大跌逾4%，拖累美国能源股。操作方面，IH、IC比价保持低位震荡，期指IF06多单谨持，关注沪深300指数3820点争夺。 研发中心 请务必阅读免责声明 5 2、 国债 上周公开市场共有3200亿逆回购到期，央行净回笼300亿；本周将有3700亿逆回购到期，周一到周五分别到期0亿、1300亿、2000亿、400亿、0亿。 月末将近，上周资金利率涨跌不一，7日资金价格均有所上涨。具体地，DR001跌2.44BP收于2.5045%，DR007涨13.43BP收于2.8305%，DR014涨4.58BP收于3.7221%；R001跌1.65BP收于2.5504%，R007涨75.3BP收于3.5671%，R014跌6.4BP收于3.8954%。本周适逢月末时点，料各期限资金利率将有所上涨。 一级市场方面，上周发行0亿记账式附息国债、358亿国开债、110亿进出口债以及311亿农发债，发行利率均低于前一日二级市场到期收益率，认购倍数较高，发行情况较好。二级市场方面，上周中债国债关键期限到期收益率短升长降，曲线小幅走平。具体地，1年期涨5.38BP收于3.1249%，3年期涨5.05BP收于3.2785%，5年期跌8.27BP收于3.3966%，7年期跌5.77BP收于3.6025%，10年期跌9.73BP收于3.6126%。 操作方面，中美贸易摩擦取得阶段性进展，未来将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差，引发市场对外汇占款下滑的预期。叠加美联储6月加息在即，央行同步加息叠加降准的预期持续升温，上周期债快速上涨，TF1809合约涨0.54%收于97.88，T1809合约涨1.08%收于95.085。上周五公布了修订后的《商业银行流动性管理办法》，该办法将于7月1日正式实行，或对跨季资金面有所压制。临近月末，料本周资金面小幅收紧，叠加上周债市回升幅度较大，本周上涨幅度有限，或窄幅震荡，TF1809关注97.9顶部压制，97.1底部支撑；T1809关注95顶部压制，93.7底部支撑。 3、橡胶 本周，沪胶延续窄幅震荡走势。主力合约RU1809由11765上涨至11875，涨幅0.93%。库存方面，上期所天然橡胶期货仓单439100吨，较上周增加6550吨。交易所小计库存473825吨，较上周增加3451吨。目前保税区橡胶总库存为17.25万吨，较上周保持不变。现货方面