原油沥青日报：市场担忧美国制裁伊朗，加拿大也遭遇运输瓶颈

东吴期货研究所 0512-62936002 www.dwfutures.com 市场担忧美国制裁伊朗，加拿大也遭遇运输瓶颈 【简评】 市场预期美国或重新对伊朗施加制裁，且委内瑞拉石油产出下降，国际油价再度收涨。WTI原油期货1806合约上一交易日结算价68.19美元/桶，收68.16美元/桶。Brent原油期货1806合约上一交易日结算价74.74美元/桶，收74.75美元/桶。SC1809夜盘收443.1元/桶。 伊朗最高领导人的高级顾问说，德黑兰不会接受对其核协议的任何修改。目前西方签署国正在准备一个新的方案，希望说服美国总统特朗普不要退出该协议。如果美国重新实施制裁，伊朗每天至少有25万至35万桶的石油受到影响。 根据6月出口运量安排，安哥拉将进行43艘油轮，共计4140万桶，约合138万桶/天的运油出口，而这是自从2008年2月以来安哥拉出口量的新低。 截至3月，中国商业原油库存环比降2.4%、成品油库存环比降0.6%。 布迪价差昨日收4.55（+0.11）。昨日市场预期美国或重新对伊朗施加制裁，且委内瑞拉石油产出下降，国际油价再度收涨。但应当注意北美地区可能出现的供应过剩，加拿大的重油由于管道运力限制，目前贴水18.85美元用船运的方式到墨西哥湾。短期上看，由于地缘的风险溢价，原油呈偏强震荡。关注多原油空沥青（1:15）组合、多BRT空WTI套利。 沥青1806合约上一交易日收2784元/吨。 沥青期货昨日收阳。现货市场暂稳，山东市场报价2750-2850元/吨，华北市场2650-2750元/吨，华东市场2780-2820元/吨，华南市场2650-2750元/吨。当前，山东炼厂大部分正常开工，库存维持低位。近期南方以及华东大范围将出现雨水天气，将进一步抑制道路施工需求。当前现货沥青上涨主要是受到原油成本端支撑。期货盘面维持区间震荡。 快手必读——原油沥青日报 2018年4月27日（星期五） 东吴期货研究所 能源化工品组 田由甲 tianyj@dwqh88.com 从业资格号 F3036517 研究所办公地址： 上海市黄浦区西藏南路 1208号6楼 苏州市工业园区星阳街 5号东吴证券大厦8楼 公司微信服务 期市有风险，投资需谨慎 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 2 一、【基本行情信息】 单位现值前值涨跌涨跌幅美元/桶180667.011738.992595.12%美元/桶180674.061731.942338.56%元/桶438.0447.3-9.3-2.08%美元/桶74.375-0.7-0.93%美元/桶#N/A71.74#N/A#N/A美元/桶71.2470.231.011.44%美元/桶#N/A70.51#N/A#N/A美元/桶#N/A70.18#N/A#N/A美元/桶#N/A68.05#N/A#N/A%#REF!#REF!#REF!#REF!10090.798190.9279-0.1298-0.14%美分/加仑209.41209.4100.00%美分/加仑212.27212.2700.00%美元/吨645.25645.2500.00%美元/桶6.056.14-0.09-1.47%美元/桶-0.78-0.790.011.27%美元/桶-0.1-0.150.0533.33%1:1美元/桶19.7420.21-0.47-2.31%3:2:1美元/桶20.4020.68-0.28-1.33%单位现值前值涨跌涨跌幅万桶42973.742756.72170.51%万桶3536.63490.745.91.31%万桶43179.143379.7-200.6-0.46%万桶/日#REF!#REF!#REF!#REF!万桶/日#REF!#REF!#REF!#REF!万桶/日#REF!#REF!#REF!#REF!座#REF!#REF!#REF!#REF!万桶/日#REF!#REF!#REF!#REF!%90.8%92.4%-1.6%-1.73%单位现值前值涨跌涨跌幅元/吨29742996-22-0.73%元/吨28322862-30-1.05%华东元/吨2750275000.00%山东元/吨2700270000.00%韩国华东元/吨2671267010.04%新加坡华南元/吨2787278610.04%元/吨-142-134-8-5.97%元/吨-82-1123027%仓库吨928109281000.00%厂库吨685606856000.00%元/吨3200320000.00%元/吨48.5947.640.962.00%元/吨97.2293.883.343.56%单位现值前值涨跌涨跌幅%59.7%62.9%-3.2%-5.09%%32%31%1.0%3.23% 巴士拉轻油原油产量利润马瑞原油库提价华东沥青生产利润基差华东市场价-BU1806华北沥青生产利润进出口出口量商业原油库存库欣成品油进口量卡塔尔海洋价差指数炼厂投入活跃钻井平台数量生产消费产能利用率炼厂库存率原油数据速览(2018/4/27)日数据WTI1806Brent1806Dated 布伦特原油ETF波动率指数美元指数成品油期货NYMEX汽油1806NYMEX取暖油1806ICE柴油1806Brent1806-WTI1806布油1807-1806WTI1807-1806库欣CIF完税人民价BU1812BU1806BU1806-BU1812沥青数据速览(2018/4/27)市场价(70#/90#)日数据周度数据NYMEX裂解价差现货价格FOB期货收盘现货价格价差美国库存期货收盘SC1809周度数据沥青装置开工率库存上期所阿曼迪拜 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 3 二、【日度历史数据】 1. WTI远期曲线 2. Brent远期曲线 3. WTI/Brent 近远月价差 6. Midland-Cushing价差 5. NYMEX 321裂解价差 6. NYMEX 汽油裂解价差 -7-6-5-4-3-2-10585960616263646566676869美元/桶WTI远期曲线升贴水（右轴）4/264/254/20资料来源：Wind、东吴期货研究所-7-6-5-4-3-2-1064666870727476美元/桶Brent远期曲线升贴水（右轴）4/264/254/20资料来源：Wind、东吴期货研究所22.533.544.555.566.57美元/桶Brent1806-WTI1806Brent1807-WTI1807资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-10-8-6-4-20245456586062646668702017/12/202018/1/202018/2/202018/3/202018/4/20$/BBLMidland-CushingMidland-CushingMidlandWTI Cushing资料来源：Bloomberg、东吴期货研究所5101520253035402015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所510152025303540452015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 4 【沥青】 1. 远期曲线 2. 价差 3. 华东基差 4. 沥青主力/Brent首行 5. 新加坡燃料油与沥青价格走势 6. 韩国华东进口利润 -100-5005010015020025024002500260027002800290030003100华东市场1805合约1806合约1809合约1812合约1906合约1912合约元/吨现值升贴水（右轴）4/264/254/19资料来源：Wind、东吴期货研究所-180-160-140-120-100-80-60-40-2001800210024002700300033002018/1/312018/2/192018/3/102018/3/292018/4/17元/吨BU1806-BU1812（右轴）沥青1812沥青1806资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-400-350-300-250-200-150-100-50050100150210023002500270029003100元/吨基差(右轴）沥青主力华东市场价资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所3035404550556065702015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所-60-40-20020406080100120230250270290310330350370390410430美元/吨燃料油溢价新加坡燃料油FOB新加坡沥青FOB现货价资料来源：Wind、东吴期货研究所-300-250-200-150-100-5005010015020022002300240025002600270028002900元/吨进口利润华东市场价韩国华东进口完税价资料来源：Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 5 7. 新加坡华南进口利润 8. 上期所沥青厂库与仓库注册仓单 三、【周度历史数据】 1. 美国原油产量 2. 美国商业原油库存 3. 库欣商业原油库存 4. 美国成品油库存 -350-300-250-200-150-100-5005010022002300240025002600270028002900元/吨进口利润华南市场价新加坡华南进口完税价资料来源：Wind、东吴期货研究所0510152025303540万吨仓库库存厂库库存合计资料来源：Wind、东吴期货研究所650700750800850900950100010501100123456789101112万桶/日月美国原油产量13-17范围13-17均值20172018资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所200250300350400450500550600147101316192225283134374043464952百万桶周美国商业原油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所01020304050607080147101316192225283134374043464952百万桶周库欣商业原油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所370390410430450470490510530147101316192225283134374043464952百万桶周美国成品油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 6 5. 美国汽油库存 6. 美国活跃钻井平台数量 7. 美国精炼厂产能利用率 8. 非商业持仓净多头百分比与WTI油价走势 【沥青】 1. 山东地炼常减压装置开工率 2. 沥青装置开工率 190200210220230240250260270147101316192225283134374043464952百万桶周美国汽油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所200300400500600700800900147101316192225283134374043464952座周美国活跃钻井平台数量201620172018资料来源：Baker Hughes、东吴期货研究所747780838689929598%14710