环保行业周报：北方地区清洁取暖政策密集出台

请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告：行业研究/行业周报 环保行业（含新三板） 环保行业周报（20171217）：北方地区清洁取暖政策密集出台 （171211-171216） 评级：看好 2017年12月17日 行业研究/行业周报 过去一周沪深300、环保工程及服务II（申万） 核心观点 近期，“煤改气”相关文件集中出台，进一步对北方重点地区清洁取暖的总体规划和气源保障提出要求。《北方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021）》提出：到2019年，北方地区、“2+26”城市城区清洁取暖率分别达到50%、90%以上；到2021年，北方地区清洁取暖率达到70%，“2+26”城市城区全部实现清洁取暖。我们认为，京津冀及周边地区清洁取暖改造政策坚决。中长期来看，“煤改气”工作推进将更为有序，生物质、地热等其他清洁能源也将迎来较快发展，建议持续关注“煤改气”相关龙头企业。 新三板方面，关注创新层和IPO概念股。 上周环保行业市场概况 上周环保工程及服务II（申万）指数上涨0.98%，沪深300指数下跌0.56%，环保板块跑赢大盘1.54%。上周环保各板块整体上涨，其中大气板块涨幅最大，达0.99%；水处理板块涨幅最小，达0.24%。上周环保板块整体估值上涨，PE（TTM）为34.92，低于创业板的41.99；PB为3.70，低于创业板的4.30。 上周新增2家新三板挂牌环保企业，无新增新三板做市环保企业，无新增申请上市辅导环保企业，新增1家新三板环保企业摘牌。 行业政策与动态 十 部 委 共 同 发 布 《 北 方 地 区 冬 季 清 洁 取 暖 规 划（2017-2021）》，规划提出，到2021年北方地区清洁取暖率达到70%；力争5年时间左右，基本实现雾霾严重化城市地区的散煤供暖清洁化。 能源局发布《关于做好2017—2018年采暖季清洁供暖工作的通知》。要求各地方发改委遵循“‘煤改气’要多方开拓气源，提高管道输送能力，在落实气源的前提下有规划地推进，防止出现气荒”的原则，制定“煤改气”实施方案和年度计划，有序推进“煤改气”。 环保部公示《2017年国家先进污染防治技术目录（固体废物处理处置领域）》，固废处理领域涉及垃圾焚烧发电、餐厨垃圾处理、水泥窑协同处置等30项技术。 江苏省正式确定2018年环境保护税税额。 风险提示：政策推进不及预期，二级市场整体波动风险 分析师 张红兵 执业证书编号：S0760511010023 Tel：010-83496356 Email：zhanghongbing@sxzq.com 研究助理 张婉姝 010-83496305 zhangwanshu@sxzq.com 联系人 赵腾辉 010-83496303 zhaotenghui@sxzq.com 地址： 太原市府西街69号国贸中心A座28层 北京市西城区平安里西大街中海国际中心7层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 目 录 1.上周环保行业市场概况..................................................................................................................................................... 3 1.1 A股环保板块行情回顾 ..................................................................................................................................................... 3 1.2 新三板环保板块动态 ........................................................................................................................................................ 4 2. 行业政策及动态 .............................................................................................................................................................. 6 3. 上周环保公司要闻回顾 ................................................................................................................................................... 7 3.1 A股环保公司动态 ............................................................................................................................................................. 7 3.2 新三板环保公司动态 ...................................................................................................................................................... 11 4.本周大事提醒 .................................................................................................................................................................. 13 5.风险提示 ......................................................................................................................................................................... 13 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3 1.上周环保行业市场概况 1.1 A股环保板块行情回顾 上周环保工程及服务II（申万）指数上涨0.98%，沪深300指数下跌0.56%，环保板块跑赢大盘1.54%。上周公用事业板块整体上涨0.26%，在所有申万一级行业中表现居中。 图1：上周环保板块行情回顾 图2：上周各行业涨跌幅 数据来源：山西证券研究所、wind 数据来源：山西证券研究所、wind 上周环保各板块整体上涨，其中大气板块涨幅最大，达0.99%；水处理板块涨幅最小，达0.24%。 上周环保个股涨幅前5名分别为：天壕环境、国祯环保、理工环科、万邦达、清新环境；跌幅前5名分别为：中金环境、环能科技、京蓝科技、新疆天业、科林环保。 图3：上周环保各板块涨跌幅 图4：环保行业上周涨/跌前5名 数据来源：山西证券研究所、wind 数据来源：山西证券研究所、wind 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4 上周环保板块整体估值上涨，PE（TTM）为34.92，低于创业板的41.99；PB为3.70，低于创业板的4.30。 图5：PE（TTM） 图6：PB 数据来源：山西证券研究所、wind 数据来源：山西证券研究所、wind 1.2 新三板环保板块动态 上周新三板新增挂牌环保企业2家，为华清环境、辰龙股份。 表1：上周新增挂牌 证券代码 证券简称 主办券商(持续督导) 总股本（万股） 流通股（万股） 营收（万元） 净利润（万元） 872430.OC 华清环境 长江证券 1297.50 97.50 3017.41 390.72 872474.OC 辰龙股份 国融证券 10000.00 3045.87 14662.82 122.53 数据来源：山西证券研究所、choice 上周无新增新三板环保做市企业。 上周无新增新三板申请上市辅导环保企业。 表2：已申请上市企业情况跟踪 代码 名称 公告日期 辅导机构 起始日期 总股本 (万股) 总市值 (万元) 拟上市板块 最新进程 832218.OC 德长环保 2015/11/18 财通证券 2015/11/18 16700.00 166666.00 - 辅导 831988.OC 乐普四方 2015/12/15 东莞证券 2015/12/13 21000.00 66780.00 - 辅导 833310.OC 仁新科技 2016/1/15 西南证券 2016/1/11 9220.00 46561.00 - 辅导 831124.OC 中标节能 2016/1/28 招商证券 2015/12/28 5000.00 7500.00 - 辅导 830964.OC 润农节水 2016/1/28 中信建投证券 2016/1/26 9600.00 142464.00 主板 已反馈 831208.OC 洁昊环保 2016/1/28 海通证券 2016/1/27 9751.21 71086.36 创业板 已反馈 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 5 832899.OC 景津环保 2016/2/29 中国银河 2016/2/22 32685.00 494524.05 主板 已受理 833418.OC 中兰环保 2016/3/8 东吴证券 2016/3/8 6718.00 304