新三板个股流动性评级周报（2017年第51周～2018年第6周）

新三板数据研究报告 报告日期：2018年2月12日 基本数据 2018年2月9日 挂牌公司（家） 11625 总股本（亿股） 6740.18 流通股本（亿股） 3496.49 成交金额（万元） 63096.85 成交数量（万股） 11867.90 全市场评级概况（2018年2月9日）： AA A BA B BC C D 合计 股票数量 14 12 124 71 98 66 1522 1907 变动幅度 -22.22% 0% -6.06% -4.05% -12.50% -1.49% -1.74% -2.90% 本次评级中市场流动性止跌反弹同时有效市场继续萎缩。单位成本可交易金额平均值上升13.38%，中位数微涨0.16%，有效市场占比下跌7.54%，市场流动性有所下跌同时流动性向头部公司集中。在评级分布上有效市场个股规模下降较多，几乎全部不同评级个股均有所减少。总体来看总体流动性止跌反弹同时向头部公司集中。 本次评级相比上次共有52只个股流动性评级上升，其中27只升级幅度超过2级；共有87只个股流动性评级下降，其中53只降级幅度超过2级。 建议 投资者可参考新三板股票流动性评级估算个股可容纳交易金额和分配投资组合中的个股头寸比例。在使用中应注意结合流动性波动风险评估，设定合理的安全边际。 风险提示 原始数据不可靠风险，模型风险，流动性波动风险 新三板数据分析 新三板个股流动性评级周报（2017年第51周～2018年第6周） 研究员 张哲然 zhangzheran@wtneeq.com 010-85715117 新三板数据研究报告 1 目 录 风险分析 ....................................................................................................................... 1 本次评级基本情况 ....................................................................................................... 2 评级变动幅度较大的个股 ........................................................................................... 2 图表目录 图表 1 本次评级基本情况........................................................................................................... 2 图表 2 本次流动性评级个股分布情况 ....................................................................................... 2 图表 3 本次评级中评级变动幅度较大的个股数量 ................................................................... 3 图表 4 本次评级上升超过2级的个股列表 ............................................................................... 3 图表 5 本次评级下降超过2级的个股列表 ............................................................................... 4 新三板数据研究报告 1  风险分析  原始数据风险 本报告采用的部分原始数据来自东方财富Choice数据终端，因而不能排除因原始数据误差而导致结论不完全成立的风险  模型风险 本报告使用数据模型为本公司自行开发，在数据处理和分析过程中不排除因假设前提不合理或简化程度偏差而导致分析结果与实际情况有较大误差的风险。  流动性波动风险 由于新三板市场的特殊性，个股流动性波动较大，本报告中的评级依据来自个股历史数据，可能会与当下的实际情况存在差距。 新三板数据研究报告 2  本次评级基本情况 本次流动性评级的基本指标见下表： 图表 1 本次评级基本情况 有效市场占比 有效成交天数占比 单位成本可交易金额 平均值 中位数 平均值 中位数 本次数据 3.31% 64.68% 61.54% ¥425,497 ¥33,511 上次数据 3.58% 64.29% 58.97% ¥375,295 ¥33,458 变动幅度 -7.54% 0.61% 4.36% 13.38% 0.16% 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 上表中，有效市场占比为流动性评级为C以上个股占全市场挂牌公司总数的比例，单位成本可交易金额为冲击成本在1%水平下根据流动性比率估算可容纳的个股每日交易金额。 本次流动性评级各级股票数量及占比变化情况见下表： 图表 2 本次流动性评级个股分布情况 AA A BA B BC C D 合计 本次评级股票数量 14 12 124 71 98 66 1522 1907 上次评级股票数量 18 12 132 74 112 67 1549 1964 变动幅度 -22.22% 0% -6.06% -4.05% -12.50% -1.49% -1.74% -2.90% 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 从上两表可见，本周市场流动性止跌反弹同时有效市场继续萎缩。单位成本可交易金额平均值上升13.38%，中位数微涨0.16%，有效市场占比下跌7.54%，市场流动性有所下跌同时流动性向头部公司集中。在评级分布上有效市场个股规模下降较多，几乎全部不同评级个股均有所减少。总体来看总体流动性止跌反弹同时向头部公司集中。  评级变动幅度较大的个股 本次评级中个股流动性变化总体情况见下表： 新三板数据研究报告 3 图表 3 本次评级中评级变动幅度较大的个股数量 评级上调 评级下调 6 5 4 3 2 1 -1 -2 -3 -4 -5 -6 个股数量 0 0 7 7 13 25 34 21 16 12 2 2 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 评级变动幅度在2级以上的个股见下表： 图表 4 本次评级上升超过2级的个股列表 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 代码 简称 上次评级 本次评级 变动幅度 830855.OC 盈谷股份 D BA 4 832236.OC 丰源股份 D BA 4 430300.OC 辰光医疗 D BA 4 430680.OC 联兴科技 D BA 4 430046.OC 圣博润 D BA 4 831039.OC 国义招标 D BA 4 838006.OC 神州优车 D BA 4 831691.OC 三高股份 C BA 3 832172.OC 倍通检测 D B 3 830833.OC 九生堂 D B 3 831973.OC 善为影业 D B 3 832014.OC 绿之彩 D B 3 833044.OC 硅谷天堂 BC A 3 871327.OC 北味菌业 B AA 3 430558.OC 均信担保 BC BA 2 830931.OC 仁会生物 B A 2 831085.OC 博冠股份 C B 2 830958.OC 鑫庄农贷 BC BA 2 831114.OC 易销科技 BC BA 2 833266.OC 生物谷 BA AA 2 430663.OC 大陆股份 BC BA 2 430527.OC 申昱环保 BA AA 2 831353.OC 力源环保 BC BA 2 831345.OC 海特股份 D BC 2 430041.OC 中机非晶 D BC 2 830828.OC 万绿生物 D BC 2 831597.OC 苍源种植 BC BA 2 新三板数据研究报告 4 图表 5 本次评级下降超过2级的个股列表 代码 简称 上次评级 本次评级 变动幅度 834882.OC 谢馥春 AA D -6 838724.OC 精密科技 AA D -6 832900.OC 紫荆股份 A D -5 836650.OC 贯石发展 A D -5 831126.OC 元鼎科技 BA D -4 832494.OC 首航直升 BA D -4 837422.OC 塞北股份 BA D -4 832953.OC 创识科技 BA D -4 833901.OC 壮元海 BA D -4 834195.OC 华清飞扬 BA D -4 831072.OC 瑞聚股份 BA D -4 833506.OC 勤劳农夫 BA D -4 833840.OC XD永安期 BA D -4 839683.OC 鑫亿鼎 BA D -4 834507.OC 元年科技 BA D -4 835517.OC 宏祥新材 BA D -4 831430.OC 天易股份 BA C -3 831902.OC 万绿生态 BA C -3 830900.OC 维福特 BA C -3 430163.OC 三众能源 BA C -3 832380.OC 鲁冀股份 BA C -3 831045.OC 科慧科技 BA C -3 831728.OC 阿尼股份 BA C -3 833173.OC 赢鼎教育 BA C -3 833435.OC 国润新材 BA C -3 832136.OC 蓝天园林 B D -3 832399.OC 宁波公运 B D -3 834019.OC 大自然 B D -3 430629.OC 国科海博 B D -3 832097.OC 浩辰软件 B D -3 834825.OC 瑞阳科技 B D -3 832737.OC 恒信玺利 B D -3 830821.OC 雪郎生物 BA BC -2 430488.OC 东创科技 BA BC -2 430366.OC 金天地 BA