长江汽车高伊楠团队汽车指楠第190期物理AI下一站交互灵巧手产业链重点推荐

这份研报的核心内容是物理AI下一阶段将转向真机端触觉数据采集，触觉端成为行业共识的核心方向。特斯拉灵巧手产业拉动下，供应链新增电机、数据手套、结构件等环节，相关公司获订单或放量。物理AI产业爆发加速，顶级本体价值重估，触觉、易购数据采集等赛道具备壁垒与弹性。

物理AI行业发展趋势显示，数据需求从多模态泛化数据转向真机端触觉数据采集，触觉端成为行业共识的核心方向。特斯拉灵巧手产业拉动供应链新增电机、数据手套、结构件等环节，相关公司获订单或放量。物理AI产业爆发加速，顶级本体价值重估，触觉、易购数据采集等赛道具备壁垒与弹性。

报告重点分析了特斯拉灵巧手相关产业链，包括手部电机、结构件、数据手套/触觉传感器等环节。同时分析了物理AI相关产业链，包括易购数据采集等赛道。重点推荐公司包括很帅（手部电机）、摩苏（结构件）、富莱新材/新泉（数据手套/触觉传感器）、光荣（易购数据）、海天瑞生（易购数据）、季风（灵巧手场景应用）。

当前市场现状显示，物理AI产业爆发加速，触觉数据采集成为行业核心方向，特斯拉灵巧手产业拉动供应链各环节发展，相关公司获订单或放量。易购数据采集等赛道具备壁垒与弹性，但灵巧手各环节拉量需求高，供应商需快速满足产能，供货压力大。

研报提示的风险包括：灵巧手各环节拉量需求高，供应商需快速满足产能，供货压力大；触觉数据采集、电子皮肤集成等技术目前仍处于探索阶段，存在落地不确定性。此外，物理AI产业爆发加速，顶级本体价值重估，但相关技术仍需持续研发与验证。