铁矿石日报：钢厂仍需补库 铁矿下方支撑较强
2018年1月23日星期二 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电 话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 钢厂仍需补库 铁矿下方支撑较强 行情展望及操作建议: 期价回落，窄幅震荡为主，现货价格上涨，但成交情况一般，钢厂多观望，采购心态较弱，钢价近期企稳使钢厂补库意愿增强，上周进口矿均库存增加4天，利润大幅回撤，使部分钢厂对库存累计较为谨慎，但随着钢价的回升吨钢利润有在度增加的趋势，但考虑到采暖季的复产需求钢厂仍有补库需求，澳矿发货大幅减少，对近两周到港影响较大，因此短期看铁矿支撑依然较强，建议维持回调做多的思路，上方压力为570元。 行业重要信息： 1. 央行周一进行600亿7天、400亿14天、100亿63天期逆回购操作。当日有900亿逆回购到期，净投放200亿 2. 中国2017年全年GDP突破80万亿，达到827122亿元，同比增6.9%，为七年来首次提速 3. NYMEX原油期货收跌0.25美元，跌幅为0.39%，报63.67美元/桶 4. 中国2017年12月规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，前值6.1%，预期6.1%；全年同比增6.6%，创2014年以来新高 5. 中国2017年固定资产投资同比增7.2%，创1999年以来新低，预期7.2%，2016年为8.1% 6. 中国2017年民间固定资产投资同比增6%，增速比1-11月份提高0.3个百分点，2016年为3.2% 7. 中国2017年12月社会消费品零售总额同比增9.4%；全年同比增10.2%，创2003年以来新低 8. 中国2017年居民人均可支配收入25974元，比上年名义增长9.0%，扣除价格因素，实际增长7.3% 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%91.62.065%-62%14.70.00I1809553.5-209-0114.5-2.0Platts62%76.92.062%-58%32.00.00I1901539.0001-05-1.53.0Platts58%44.92.065%-58%46.70.00I1805540.5-305-09-13.0-1.0PB粉5424PB-超特17711当月76.61.26个月71.811.4纽曼粉5624纽曼-超特197111个月74.91.69个月70.021.3卡拉加斯粉6655卡粉-超特300103个月73.51.51年68.281.3PB块6220PB(块-粉)804超特粉36515Platts62%折盘面价661.9PB粉折盘面价589.1I1809I1801I1805I1809I1801I1805唐山66%70006800108.4122.9121.435.650.148.6迁安66%7200665016.114.117.16.34.37.3注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差价差注：青岛港迁西66%遵化66% 2.航运市场回顾 2018-01-19，波罗的海干散货指数(BDI)收1125.0 ，跌14.0 或1.23%，好望角型运费指数(BCI)收1493.0 ，跌118.0 或7.32%；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为14.06 美元/吨，跌0.046美元或0.33%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为5.64 美元/吨，涨0.005美元或0.09%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,170.002,030.002,010.001,900.001,920.001,920.0070.000.000.000.000.000.003,050.002,900.002,950.002,950.003,300.002,920.000.000.000.000.000.000.00880.00870.00940.001,050.001,380.001,000.0070.000.000.000.000.000.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2018-01-222.77102.88903.85404.11224.71224.72724.73184.74292018-01-192.83602.89103.84604.11134.71154.72164.72744.7384-0.0650-0.00200.00800.00090.00070.00560.00440.0045BP-6.5-0.20.80.090.070.560.440.45上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02015-012015-042015-072015-102016-012016-042016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-01期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) 0.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-港口现货基准图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52016-082016-092016-102016-112016-122017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-01SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.0201620172018图：5/9价差历年走势对比（元/吨） 方正金融 正在你身边 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037
