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这份研报主要讲了什么内容？
这份研报主要调研了存储厂商的定制化SSD出货增长情况，特别是头部客户如字节跳动的自研盘项目带来的显著提升。报告分析了企业级SSD市场规模的增长趋势，指出需求高度集中于BAT等头部客户。此外，还探讨了NAND供应格局的变化，特别是公司从铠侠转向铠侠与长江存储并重的NAND颗粒采购策略，以及QLC NAND在美国市场的广阔前景。
企业级SSD赛道的发展趋势如何？
企业级SSD赛道呈现市场规模持续增长但高度集中的特点，需求主要集中在BAT等头部客户，占比接近100%。NAND供应格局正发生变化，长江存储颗粒占比提升，QLC NAND在美国市场前景广阔，预计2027年占比达30%-40%。企业级SSD价格走势预测显示，价格可能处于僵持状态而非简单下降，市场景气度预计在2027年仍将持续高景气。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了存储厂商的定制化SSD出货增长，特别是头部客户如字节跳动自研盘项目的影响。此外，还深入探讨了企业级SSD需求结构、NAND供应商结构变化、QLC NAND海外市场拓展、模组厂盈利逻辑、高毛利率来源、客户出货量占比、价格变化、企业级SSD价格走势、市场景气度等多个维度。
当前企业级SSD市场现状如何？
当前企业级SSD市场存在供需结构性问题，市场高度集中于BAT等头部客户，需求量接近100EB，其他行业客户需求被挤压。2026年上半年SSD存在缺货现象，下半年不再短缺，但长江存储产品全年缺货。企业级SSD价格在2026年经历了剧烈波动，主流8TB SSD价格从1600美元上涨至3200美元，主要客户采购价格翻倍。企业级SSD价格走势预测显示，价格可能处于僵持状态而非简单下降。
研报提示了哪些风险？
研报提示的风险包括NAND供应格局变化可能带来的供应稳定性风险，以及企业级SSD价格走势的不确定性。此外，市场高度集中于BAT等头部客户可能导致需求波动风险，长江存储产品全年缺货可能影响市场供应，产能限制主要来自上游原材料（长存颗粒和DDR），这些因素都可能对存储厂商的经营带来挑战。