存储调研:AI发展对SSD的需求拉动,数据中心存储介质比例,全球市场供需格局,存储价格走势等-聚焦美光/闪迪/AMD等

VIP存储调研:AI发展对SSD的需求拉动,数据中⼼存储介质⽐例,全球市场供需格局,存储价格⾛势等-聚焦美光/闪迪/AMD等 制造业 已关注 共享调研纪要2025/10/22 17:15:27 联合发布⼈：Patrick 要点 1. AI发展对SSD的需求拉动；2. 数据中⼼存储介质⽐例；3. 全球存储市场供需格局；4. 存储价格⾛势。 本⽂共6867字，预计阅读时间14分钟 已享VIP免费 以下为专家观点： AI技术的发展对SSD需求的拉动主要体现在哪些⽅⾯？尤其是在推理和训练环节，SSD的应⽤潜⼒是否优于其他存储形式？ 从业务⻆度来看，AI技术对SSD需求的拉动主要体现在数据中⼼的应⽤场景中。以北美数据中⼼为例，⼀个典型的数据中⼼可能包含10万台服务器，其中约2万台为GPU服务器，5万台为通⽤服务器，3万台为存储服务器。在GPU服务器中，每张⾼端GPU卡通常配备7.68TB SSD，⽽低端卡则配备3.84TBSSD。通⽤服务器⼀般配置4⾄6块容量在4TB或8TB之间的TLC SSD。⽽存储服务器过去多以全HDD（机械硬盘）为主，但⽬前正逐步向全闪存（All-Flash）或混合存储（Hybrid Storage）的⽅向转变。在推理环节，由于需要快速读取⼤量数据并进⾏实时计算，SSD凭借其⾼读写速度和低延迟特性，相 较其他存储形式更具优势。在训练环节，例如合成数据⽤于⼤规模模型训练时，也需要快速的数据访问能⼒，因此SSD成为更适合的选择。 当前数据中⼼中DRAM、SSD和HDD三种主要存储介质之间的使⽤⽐例如何？这些⽐例是否会发⽣变化？ 数据中⼼中的三种主要存储介质——DRAM、SSD和HDD，其使⽤⽐例可以通过容量来衡量。⽬前普遍观察到的是，DRAM与SSD之间的容量⽐约为1:20，⽽SSD与HDD之间的容量⽐约为1:5⾄1:6。例如，以某客户为例，其⼀年采购35EB（艾字节）的企业级SSD，对应采购200EB左右的HDD。这些⽐例并⾮固定值，⽬前趋势显示，由于HDD供应不⾜，⼀部分需求正在向SSD外溢，因此未来这⼀⽐例可能会缩⼩，例如从1:5~6缩减⾄1:4~5。 当前全球市场中，美国和中国在企业级存储市场中的占⽐如何？近期北美市场爆发式增⻓背后的原因是什么？ 在全球企业级存储市场中，美国占据约50%的份额，中国则占40%⾄50%。近期北美市场出现爆发式增⻓，这⼀现象集中体现在数据中⼼领域。具体⽽⾔，从2025年9⽉以来，ESSD价格开始显著上涨，两周前涨幅在5%⾄10%，⽽最近⼀周进⼀步提升⾄15%⾄20%。这⼀价格上涨主要是由于供需失衡所致：当前⽆论是SSD还是HDD均⽆法满⾜需求，⼤量客户采取双重预订策略以确保供应。此外，这⼀时间点也与客户规划2026年资本⽀出相关，因此Q4成为关键采购窗⼝期。 近期闪迪等⼚商宣布涨价，其针对不同客户群体（如To B与To C）的实际涨幅有何差异？⽬前公开市场难以观察到哪些价格变化？ 闪迪等⼚商近期宣布了针对渠道客户（To C）的报价调整，例如两三周前发布了10%的涨幅公告，该报价主要⾯向京东、淘宝等零售平台上的U盘、存储卡等消费类产品。然⽽，对于企业级客户（To B），实际谈判中的涨幅已达到15%⾄20%，这是2025年第四季度第⼀轮报价设定，但最终成交价格仍需根据 后续谈判结果确定。这部分涨幅尚未完全反映在公开市场上，因为企业级交易通常通过协议谈判完成，不直接⾯向公众披露。 数据中⼼领域内NAND Flash产品各细分应⽤领域的分布情况如何？ NAND Flash产品在不同应⽤领域中的分布⼤致如下：30%以上⽤于智能⼿机，20%以上⽤于PC设备，⼤约30%以上⽤于服务器，还有约10%左右⽤于其他⽤途，包括游戏设备、嵌⼊式系统、渠道销售以及⻋载系统。其中，在渠道销售部分，占⽐相对较⼩，仅占整个NAND⾏业需求的⼤约10%。值得注意的是，不同⼚商可能因其传统业务侧重点不同，在各细分领域中的占⽐有所差异。例如，闪迪传统上更专注于消费类产品，因此其渠道销售部分占⽐较⾏业平均⽔平略⾼。 2025年以来，每个季度ESSD价格⾛势如何？为何从2025年第三季度到第四季度出现明显提价？ 2025年的ESSD价格⾛势呈现以下趋势：从2024年第四季度到2025年第⼀季度⼩幅下降3%⾄5%；第⼀季度到第⼆季度继续⼩幅下降；第⼆季度到第三季度开始回升，上涨3%左右；第三季度到第四季度则出现显著上涨，⽬前报价设定已达15%⾄20%。这种突然提价与多重因素有关，包括AI驱动下的数据中⼼需求增加导致供不应求，以及客户预期明年第⼀季度价格将继续上涨，从⽽提前加⼤采购⼒度。此外，这⼀时间点也符合⾏业惯例，即许多企业会在9⽉及之后制定下⼀年度资本⽀出计划，并进⾏相关采购谈判。 最近北美市场对存储设备的需求出现了⼤幅增⻓，具体表现如何？主要原因是什么？ 最近两到三周内，北美市场的存储设备需求突然激增，新增需求达到100⾄200 EB，包括HDD和SSD在内的存储设备均供不应求。价格因此迅速上涨，⼀些客户甚⾄愿意接受更⾼价格以优先获得供应。这⼀现象主要与AI应⽤的快速发展有关。2025年⼤量GPU部署后，算⼒基础设施逐步完善，对存储能⼒ 的需求随之⼤幅增加。此外，这⼀需求激增也与企业为2026年的预算规划相关。 北美市场新增的100⾄200 EB存储需求是如何分布在HDD和SSD之间的？ 这100⾄200 EB的新增需求中，有相当⼀部分是由于HDD⽆法满⾜市场需求⽽外溢到SSD领域。预计2025年全年全球SSD总量约为300 EB，⽽2026年可能会增⻓⾄400⾄500 EB，其中北美⼏家主要客户贡献了⼤部分增量。例如，微软今年SSD使⽤量为35 EB，预计明年将增加到70⾄100 EB；Meta今年为15EB，明年预计达到25⾄30 EB；⾕歌今年为15⾄20 EB，明年将增⻓到35⾄40EB；亚⻢逊今年为25⾄30 EB，明年预计达到40⾄50 EB。微软和⾕歌是此次增⻓中的主要推动⼒量。 HDD⽬前在数据中⼼领域的供需情况如何？其未来是否有扩产计划？ ⽬前HDD在数据中⼼领域仍占据主导地位，但其供应能⼒⾯临瓶颈。今年全球HDD总供应量约为1,500个EB，其中1,300个EB⽤于企业级应⽤，其余20%分配给台式机和监控等其他⽤途。然⽽，由于⾏业整体处于“夕阳产业”状态，⽬前仅剩三家主要⼚商，它们普遍采取保守策略，不愿进⾏扩产，即便⾯对AI带来的爆发性增⻓，也未表现出明显扩产意图。这种局⾯源于⾏业⻓期以来经历过度竞争后的整合，以及当前⼚商对反周期投资⻛险的规避⼼理。 当前HDD和SSD价格⾛势如何？未来价格预期是什么样的？ HDD现货价格近期已显著上涨，同⽐上升了20%到30%。⽽合约价⽅⾯，⽬前Q4第⼀轮报价涨幅已达15%以上，但实际成交价可能会被客户压低，⾼个位数或低两位数涨幅较为合理，例如最终涨幅可能落在5%到12%的区间内。对于SSD⽽⾔，其价格也受到供需关系影响⽽有所上涨，但由于QLC SSD等新技术的发展，其成本下降趋势可能会限制进⼀步的⼤幅涨价。 在AI应⽤场景下，为何更多的数据中⼼选择从HDD转向SSD作为存储介质？ AI应⽤对数据处理速度和延迟敏感度要求较⾼，⽽传统上⽤于冷数据备份的HDD在延迟和读写速度⽅⾯不如QLC SSD等新型固态硬盘，即使冷数据⼀年只调⽤⼀次，在调⽤时也需要更快响应。因此，在某些场景中，即便HDD能够扩产，其性能劣势仍使得⽤户更倾向于选择适合AI⼯作负载特点的SSD。此外，中国⼚商正在研发第五代低成本QLC SSD产品，这进⼀步降低了固态硬盘与传统硬盘之间的成本差距。如果这种趋势持续发展，当两者价格差缩⼩到2-3倍以内时，将极⼤削弱HDD作为冷数据备份介质的竞争⼒。 当前业内为何普遍关注“3倍价格界限”？这⼀界限对未来存储市场格局有何影响？ 业内通常认为，当HDD与SSD之间单位容量成本差距缩⼩到3倍以内时，将显著影响⽤户选择偏好。⽬前1GB HDD成本约为1.6~1.7美分，⽽QLC SSD则⾼出2~3倍。⼀旦这⼀差距继续缩⼩，例如中国⼚商推出更具性价⽐的新型QLC或PLC SSD产品，则可能导致更多冷数据备份任务从HDD转移到SSD。⽽对于频繁调⽤的数据，⽆论推理还是训练环节，由于性能优势明显，⽤户已经倾向于选择SSD。因此，“3倍界限”被视作⼀个关键点，⼀旦突破，将加速⾏业从传统机械硬盘向固态硬盘过渡。同时，由于当前⼏家主流HDD⼚商并⽆扩产计划，这种转变趋势或将进⼀步加剧。 在AI训练和推理场景中，HDD和SSD的选择逻辑是什么？尤其是在数据存储和调⽤频率较⾼的情况下，是否存在HDD⽆法满⾜需求⽽必须选择SSD的情况？在AI训练场景中，只能使⽤SSD，并且通常是TLC SSD。以数据中⼼为例，⼀个GPU服务器通常配置⼀个3.84TB容量的满配卡。在通⽤服务器中，存储服务器仍然主要使⽤HDD，例如72盘位或100多盘位的4U或6U设备。然⽽，在AI推理过程中，存储服务器通常仅⽤于备份，⽽⾮直接参与推理计算。如果涉及到需要频繁调⽤的数据，例如⽤于训练的⼤量温数据，则HDD可能⽆法满⾜性能需求，此时只能选择SSD。 存储设备在AI推理中的作⽤如何？是否会出现将⼤模型备份到HDD上的情况？ 在AI推理过程中，存储设备主要⽤于备份。对于⼩型模型，可以完全依赖于SSD进⾏处理。然⽽，当涉及到⼤型模型时，由于其可能需要数⽉甚⾄数年的训练时间，其备份量⾮常庞⼤。在极端情况下，⼤型模型的数据可能会被转移⾄HDD进⾏存储，但这并不常⻅。⽬前来看，由于应⽤场景增多以及模型规模扩⼤，⼤多数情况下仍倾向于将数据备份转移⾄SSD。 当前ESSD市场格局如何？哪些⼚商在该领域占据主导地位？ ESSD市场⽬前由Solidigm和三星主导，这两家公司占据了接近⼀半的市场销售额，是该领域最⼤的两家⼚商。其他⼚商如美光、⻄部数据、闪迪和铠侠等也有⼀定市场表现，但与Solidigm和三星相⽐差距明显。例如，闪迪在ESSD领域的市场份额较低，并且近年来呈现下滑趋势。在国内市场，其⼏乎没有存在感，⽽在北美也仅占少量份额。此外，闪迪近期因控制器技术问题导致其竞争⼒进⼀步下降，⽬前主要依赖PLC技术及⼀些经典料号维持业务。 SSD产品性能与哪些核⼼组件相关？为何闪迪在ESSD领域表现不佳？ SSD产品性能主要取决于控制器（controller）、固件（firmware）以及封装⼯艺。NAND颗粒只是执⾏元件，⽽控制器与固件则是决定性因素，相当于SSD的⼤脑。像三星和Solidigm等头部⼚商通常采⽤⾃研控制器及⾃有晶圆⼚⽣产NAND颗粒，从⽽确保产品性能。⽽闪迪由于主控芯⽚及封装⼯艺表现⼀般，在ESSD领域竞争⼒不⾜，这也是其市场表现不佳的重要原因。 闪迪与铠侠之间是什么关系？它们如何分⼯合作？ 闪迪与铠侠共同投资建设了⽣产NAND颗粒的⼯⼚，两家公司各占50%的股份，共同分摊原材料成本。然⽽，在后端产品开发阶段，两家公司各⾃独⽴完成设计、制造及销售⼯作的制作⽅式完全不同。这种模式使得两家公司虽然共享基础资源，但最终产品质量和竞争⼒取决于各⾃对控制器、固件及封装技术的研发能⼒。 对于2025年第四季度⾄2026年第⼀季度期间NAND价格⾛势有何预期？现货价格变化是否能作为合约价格⾛势的参考指标？ 2025年第四季度⾄2026年第⼀季度期间预计NAND价格将出现显著上涨，但具体涨幅需待更接近12⽉份时才能更准确地预测。如果原⼚决定涨价，⼀般会通过⼀两个季度迅速拉升价格，⽽⾮逐步⼩幅调整。此外，现货价格确实可以为合约价提供⼀定指引作⽤。例如，如果11⽉⾄12⽉现货价相较10⽉上涨15%，则12⽉谈判达成的新合约价很可能也会出现类似幅度的增⻓，因为现货价对合约价具有较强关联性。 预计2026年的全球NAND供需情况如何？传统PC与⼿机需求增⻓是否符合预期？ 预计2026年全球NAND供应增⻓15%，但需