DW电新锂电民主党拿下两院控制权利好新能源发展锂电估值低位持续看好

该研报指出，民主党拿下美国两院控制权可能利好美国电动车及新能源发展。民主党将新能源视为应对气候变化的核心工具，预计将扭转特朗普政府时期对新能源的限制政策，推动美国新能源行业迎来转机。报告还分析了锂电需求增速预期、产业链价格与盈利修复、碳酸锂与储能系统成本变化，以及投资建议等内容。

报告预计锂电需求增速稳健，2026年全球动储需求同比增长37%，2027年全球电动车销量和动力电池增长分别达13%和17%。产业链价格与盈利逐步修复，碳酸锂价格回落带动电池成本下降，储能系统成本降低提升投资回报。预计2027年国内储能出货仍可维持30%以上增长，行业前景乐观。

研报重点分析了美国新能源政策变化对锂电行业的影响、锂电需求增速预期、产业链价格与盈利修复情况、碳酸锂与储能系统成本变化，以及投资建议。报告指出民主党可能推动美国新能源行业转机，锂电估值处于历史低位，建议关注龙头公司和具备涨价弹性的优质锂电材料龙头。

当前锂电市场呈现需求增速稳健、估值低位的特点。全球动储需求持续增长，产业链价格与盈利逐步修复，碳酸锂价格回落带动电池成本下降，储能系统成本降低提升投资回报。短期内排产可能走弱，但明年3月预计将逐步恢复。整体市场处于积极变化中。

报告未明确提及具体风险，但指出短期产业链排产可能走弱，电池龙头盈利短期受税费影响，铝箔受海外工厂亏损扰动。此外，政策变化存在不确定性，需关注国际政治经济环境对新能源行业的影响。建议投资者综合考虑多方面因素进行决策。