电力设备及新能源行业海外新兴产业日报 中期选举后美股反弹，数据中心监管担忧升温，科技企业业绩表现分化

美股隔夜市场概览

• 民主党赢得中期选举参众两院控制权，市场风险偏好回升，美股三大指数集体收涨。
• 道琼斯工业平均指数上涨3.03%至53,356.12点。
• 10月ADP私营部门新增就业8.6万人，高于市场预期的6.7万人。
• ISM非制造业PMI降至54.5，服务业景气度边际放缓。

油气价格跟踪

• 布伦特原油期货结算价为94.62美元/桶，日跌8.67%，较2月底上涨30.55%。
• 亚洲JKM为31.615美元/百万英热单位，日跌0.46%，较2月底上涨194.78%。
• 英国天然气主连为28.307美元/百万英热单位，日跌9.89%，较2月底上涨169.22%。
• 美国NYMEX天然气期货为2.95美元/百万英热单位，日涨1.58%，较2月底上涨3.26%。

AI及半导体

数据中心监管担忧升温

• 民主党在数据中心建设重镇取得州级选举进展，市场担忧地方政府可能通过暂停建设、提高审批门槛等方式加强对数据中心项目的监管。
• 高盛估算，约45%的美国规划数据中心扩张容量位于可能实施更严格限制措施的州。

Arm第二财季营收同比增长27%

• 营收14.4亿美元，同比增长27%，高于市场预期的13.8亿美元。
• 调整后每股收益0.52美元，高于预期的0.47美元。
• 预计第三财季营收14.9亿至15.9亿美元。
• 自研AGICPU预计在2027及2028财年合计实现最高20亿美元销售额。

高通第四财季营收同比下降8%

• 营收103.2亿美元，同比下降8%。
• 手机芯片收入下降26%至51.4亿美元。
• 预计2027财年第一季度营收104亿至112亿美元。
• 预计2027财年数据中心业务收入50亿美元。

AppLovin第三财季营收同比增长55%

• 营收21.8亿美元，同比增长55%。
• 每股收益4.30美元，高于市场预期的4.04美元。
• 预计第四财季营收23.7亿至24.0亿美元。

光通信

Coherent第一财季业绩及指引超预期

• 营收23.7亿美元，同比增长50%，高于市场预期的23.1亿美元。
• 调整后每股收益2.09美元，高于市场预期。
• 预计第二财季营收25.5亿至27.5亿美元。
• 预计2027财年按备考口径营收增长超过60%。

风险提示

• 数据中心监管趋严及项目建设延期风险。
• 美国就业及服务业景气走弱风险。
• AI基础设施投资回报不及预期风险。