贵金属日报：美伊局势再升温 贵金属延续震荡

市场分析

• 地缘政治：美军袭击伊朗格什姆岛，伊朗要求美国回应七项条件并开放霍尔木兹海峡；俄乌三方谈判将于11月10日至11日在阿联酋阿布扎比举行，讨论能源、基础设施停火及黑海粮食出口等议题。北约代表将讨论推动结束乌克兰战事。
• 经济数据：美国9月JOLTS职位空缺总数达752.3万个，环比增加33.3万；招聘人数增加13.1万至540.2万，裁员及解雇人数减少12.7万至164.1万，创2025年3月以来新低。

期货行情与成交量

• 沪金：主力合约开于835.70元/克，收于841.80元/克，变动0.60%；夜盘开于846.00元/克，收于845.20元/克，上涨0.40%。Au2612合约多头减少4525手，空头减少2077手，总成交量减少18.82%。
• 沪银：主力合约开于11876.00元/千克，收于11655.00元/千克，变动-1.94%；夜盘开于11800元/千克，收于11856元/千克，上涨1.72%。Ag2612合约多头减少10667手，空头减少5215手，总成交量减少14.53%。

美债收益率与利差监控

• 美国十年期国债利率收于4.91%，变动-0.04%；十年期与两年期利差为0.32%，变动0.01%。

上期所金银持仓与成交量变化情况

• 黄金：总成交量减少18.82%。
• 白银：总成交量减少14.53%。

贵金属ETF持仓跟踪

• 黄金ETF持仓下降2.851吨至1037.662吨；白银ETF持仓减少7.54吨至15751.9吨。

贵金属套利跟踪

• 期现价差：黄金溢价-8.34元/克，白银溢价-313.61元/千克。
• 金银比价：上期所约72.23，变动2.59%；外盘约77.74，变动3.44%。

基本面

• 上金所黄金成交量减少34.70%，白银成交量减少29.79%；黄金交收量11872千克，白银交收量14340千克。

策略

• 黄金：中性，市场风险情绪滋生，美国经济韧性较强，预计价格震荡。
• 白银：中性，逻辑类似黄金，预计维持震荡格局。
• 套利：暂缓。
• 期权：暂缓。

风险

• 海外流动性风险，投机头寸持续离场。

图表

• 包含美债收益率、利差、上期所金银成交量、国内溢价、库存及金银比价等图表。