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长城电新 金雷股份2026年三季报核心内容有哪些？
公司2026年前三季度实现营收20.05亿元，同比增7.8%；第三季度营收7.5亿元，同比增6%、环比增8%，归母净利润9115万元，环比增23%，经营业绩逐季度攀升。风电业务为基本盘，提供铸锻双路线覆盖海陆全功率段，第三季度铸造主轴出货环比超60%。高端铸锻件业务加速拓展，前三季度出货近4万吨，同比增近50%。轴承业务进展，主轴滑动轴承样机发货待验证，全箱滑轴样件交付，正推进批量供货。
风电行业发展趋势如何？
国内“十五五”规划目标2030年风光总装机28亿千瓦以上，前三季度26省核准风电项目117.5GW，同比增32%。海外多国出台风电支持政策，北海沿岸国家签100GW海上风电项目协议。公司风电业务覆盖海陆全功率段，国内客户出货增长，海外完成维斯塔斯供应商认证、恩德样件交付，西门子大兆瓦主轴持续交付。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了公司风电业务基本盘地位，高端铸锻件业务加速拓展，包括电网稳压转子轴、射电望远镜俯仰轴等订单，百万千瓦级转子轴入选山东首台套。轴承业务进展，主轴滑动轴承样机待验证，全箱滑轴样件交付。自由锻件出货预计2026年约6.5万吨，2027年预计9万吨，产品结构升级带动盈利改善。海外业务占比约40%，与海外客户谈单基本完成。
目前市场现状如何？
公司经营业绩逐季度攀升，第三季度营收7.5亿元，同比增6%、环比增8%，归母净利润9115万元，环比增23%。风电业务覆盖海陆全功率段，国内客户出货增长，海外完成维斯塔斯供应商认证、恩德样件交付。高端铸锻件业务加速拓展，前三季度出货近4万吨，同比增近50%。轴承业务进展，主轴滑动轴承样机待验证，全箱滑轴样件交付。
研报存在哪些风险提示？
报告未明确提示具体风险，但可关注公司产品结构升级、产能释放进度、海外客户价格波动等因素。自由锻件下游船舶、矿山、能源电力、模具压机等领域分别占比约30%、25%、20%等，2028年各领域规划大幅增。滑动轴承业务正推进批量供货，2027年规划产能扩至2000-5000套。核废料处理用铸锻件首批14套订单验证接近完成。