融资融券周报：两融余额和融资净买入额均环比继续增加

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额和融资净买入额均环比继续增加 融资融券周报第138期 2018年01月08日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 3.63 1.81 8.09 沪深300 3.92 8.44 24.27 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：万物互联 事事无碍-2018年主题投资策略报告》 2018-01-03 2 《策略报告：两融余额环比继续微升，融资净买入额上升-融资融券周报第137期》 2018-01-03 3 《策略报告：“财富卓越成长”投资组合周报 vol.380-维持组合与仓位不变》 2018-01-03 4 《策略报告：流动性边际改善助力市场情绪修复》 2018-01-02 5 《策略报告：员工持股2018年投资策略：构建优质且估值合理的员工持股组合》 2018-01-02 投资要点  截至2018年1月5日，深沪两市两融余额10,337.75亿元，环比上升0.73%。两融余额占全部A股流通市值2.25%。上周融资买入额总计2,047.68亿元，环比上升6.00%；上周融资净买入额70.56亿元，前值为55.75亿元。两市融资买入额占A股成交量的10.39%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、综合、房地产、银行、有色金属；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为通信、计算机、综合、有色金属、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为天喻信息、华意压缩、冠豪高新、登海种业、出版传媒、香溢融通、模塑科技、大名城、新南洋、东华科技；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、华平股份、数码科技、国民技术、泰合健康、亚通股份、千山药机、恒泰艾普、盛运环保、创元科技。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为泰禾集团、新华保险、万年青、中国太保、登海种业、华域汽车、中国人寿、中国国航、东方航空、深高速；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为威创股份、大唐发电、广电网络、山推股份、东方雨虹、高德红外、滨化股份、洲际油气、中信银行、国电电力。  建议关注两融标的：科士达。预计2017-2018年公司实现营收22.9亿、28.5亿，归母净利润分别为3.70亿、4.70亿，EPS为0.64元、0.81元，净利率增速分别为25%、27%，公司UPS海外业务发展势头良好，精密空调等数据中心产品市场接受度提高，具备较强的持续成长能力，对应2017年EPS合理估值区间为30-32倍PE，合理区间为19.2-20.5元，维持“推荐”评级。（研究员：杨甫S053051711000）  数据说明：数据更新截止日2018年1月5日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 -4%0%4%8%12%16%20%24%2017-012017-052017-09上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 ........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业.................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业.................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014072520140912201410312014121920150206201503272015051520150703201508212015100920151127201601152016031120160429201606172016080520160923201611182017010620170303201704212017060920170804201709222017111720180105上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014072520140912201410312014121920150206201503272015051520150703201508212015100920151127201601152016031120160429201606172016080520160923201611182017010620170303201704212017060920170804201709222017111720180105上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 非银金融 15.44 1.18 综合 14.44 3.85 房地产 13.86 9.16 银行 13.37 2.31 有色金属 12.94 1.95 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 通信 3.87 2.65 计算机 3.86 2.66 综合 3.85 3.85 有色金属 3.79 1.95 国防军工 2.97 1.94 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 天喻信息 40.01 2.47 华意压缩 35.83 0.32 冠豪高新 35.65 5.21 登海种业 35.60 5.61 出版传媒 34.69 3.92 香溢融通 34.17 0.21 模塑科技 33.77 2.83 大名城 33.75 5.53 新南洋 33.18 -3.63 东华科技 31.72 1.73 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 24.78 2.55 华平股份 22.97 -0.48 数码科技 22.20 3.33 国民技术 21.86 3.90 泰合健康 19.81 0.00 亚通股份 19.61 6.87 千山药机 19.41 0.00 恒泰艾普 18.95 7.38 盛运环保 18.91 0.00 创元科技 17.79 2.46 资