监管一致性评估计划（RCAP）：巴塞尔杠杆率框架评估——瑞士

核心观点与评估结果

巴塞尔银行监管委员会通过监管一致性评估计划（RCAP）评估了瑞士实施巴塞尔杠杆率框架（LEV）的情况。评估小组由香港金融管理局领导，主要合作方为瑞士金融市场监管局（FINMA），评估工作于2025年10月开始，最终于2026年10月完成报告。

总体评估结果：截至2026年6月30日，瑞士实施杠杆率框架的法规被认为符合巴塞尔委员会标准，获得最高评级“合规（C）”。

四个关键组成部分的评估结果：

1. 定义和应用及计算：符合巴塞尔标准，发现一项非重大问题，即合并报表层面杠杆率的报告频率为半年而非季度。
2. 风险敞口计量：符合巴塞尔标准，发现一项非重大缺陷，即瑞士法规遗漏了关于净头寸交易中违约触发净头寸事件的条件要求。
3. 全球系统重要性银行（G-SIBs）的缓冲要求及过渡安排：基本符合巴塞尔标准，发现一个潜在的重大问题，即瑞士法规未包含在系统重要性银行未满足杠杆率缓冲要求时对资本自动分配施加限制的规定。
4. 信息披露要求：符合巴塞尔标准，未发现任何问题。

瑞士法规超越巴塞尔标准的情况：

• 瑞士对G-SIBs的杠杆率缓冲要求（1.5%）高于巴塞尔标准（0.75%-1.75%），且使用普通一级资本（CET1）满足缓冲要求，更为审慎。
• 这些更严格的规定在合规性评估中未被视为减轻因素。

瑞士当局的回应：

• FINMA高度支持全球统一的巴塞尔框架，认同RCAP评估结果，并认为瑞士法规在实施巴塞尔LEV方面忠实且稳健。
• 基本符合评级的理由在于，鉴于瑞士框架通常远比巴塞尔要求严格，自动资本分配限制条款在瑞士可能永远不会具有约束力。

关键数据与研究结论

• 实施时间：巴塞尔III最终杠杆率框架自2025年1月1日起生效，最初于2018年1月实施。
• 适用范围：适用于《资本充足条例》适用范围内的银行和证券公司，共分为五类，其中160家证券公司属于第五类。
• 样本银行：评估基于瑞士六家银行样本，这些银行合计占瑞士银行体系总资产约61%。
• 观察结果：瑞士监管体系以原则为基础，次级和三级法规由FINMA制定，杠杆率规则在主要法规和次级法规中均有实施。

附件内容

• 附件1：RCAP评估团队和审查团队成员名单。
• 附件2：瑞士当局发布的巴塞尔标准及其实施法规清单。
• 附件3：实质性评估，包括样本银行列表和重要性评估总结。
• 附件4：巴塞尔委员会进一步指导的区域（LEV30.16：保证金衍生品交易的成熟度因子）。
• 附件5：瑞士规则比巴塞尔标准更严格的规定领域（杠杆率缓冲要求）。
• 附件6：瑞士当局实施的全国自由裁量权。
• 附件7：瑞士银行体系的关键杠杆指标。