森帝股票更新仍然是首选

Sentia 被视为首选股，预计 Q3 EBIT 为 1.6 亿挪威克朗，EBIT 利润率为 5.0%，略低于去年同期的 5.7%。主要原因是 HENT 业务在去年下半年有大量项目完工。分析师上调了 2026-2028 年的 EBIT 预计，因预计项目完工和启动之间的平衡将有所改善，约 60% 的今年订单将在 2027-2028 年完成。公司拥有高收益率的建筑公司地位，风险与回报的关系具有吸引力。

Q3 收入预计为 31.83 亿挪威克朗，其中 HENT 占 23.6 亿，瑞典占 8.24 亿。HENT 的 EBIT 为 1.35 亿挪威克朗，利润率为 5.7%，而瑞典的 EBIT 为 3800 万挪威克朗，利润率为 4.6%。挪威业务预计 EBIT 为 1.35 亿挪威克朗，利润率为 5.7%。Sentia 在 OSL 获得了 2.5-3 亿挪威克朗的 NRK 总部项目的第二阶段合同，但尚未签署，因为邻国地产所有者再次提出了反对意见。

分析师上调了 2026-2028 年的 EBIT 预计，因订单和完工项目动态的重新评估。预计 2026-2028 年的 EBIT 将增长 5%-4%。公司拥有大量第一阶段项目，可能转为第二阶段项目，这将增加订单量。公司是斯堪的纳维亚地区收益率最高的建筑公司之一，具有吸引力的风险与回报关系。

Sentia 在挪威和瑞典的公共项目和高增长细分市场方面活动保持强劲。预计 2026-2028 年的 EBIT 将增长 5%-4%。公司拥有高收益率的建筑公司地位，风险与回报的关系具有吸引力。公司提供约 80 个基点的超额股息收益率，高于挪威同行 AFG 和 VEI。

公司拥有约 40 亿挪威克朗的净现金，表明过度资本化并具有显著的股息潜力。公司允许 100% 的股权融资，这支持了较高的估值。分析师使用戈登增长股息贴现模型，预计公平价值为 11.03 亿挪威克朗，相当于每股 110.3 挪威克朗。

Sentia 在 ESG 方面表现良好，符合企业可持续发展报告指令 (CSRD)。公司拥有净现金，表明过度资本化并具有显著的股息潜力。公司允许 100% 的股权融资，这支持了较高的估值。