机械设备行业跟踪周报：推荐超跌的北美缺电产业链；建议关注人形机器人&网络分析仪技术迭代机会

本报告聚焦机械设备行业，重点分析人形机器人、AIDC基建和科学仪器三大领域。报告指出人形机器人产业化加速，产业重心转向模型端，物理AI推动交互能力提升；北美AIDC基建存在电力供给缺口，中国厂商有望切入；高速互联发展带动矢量网络分析仪需求量价齐升，国产替代加速。

人形机器人赛道呈现物理AI加速发展推动模型迭代的特点，产业重心从硬件端转向模型端，WLA模型和物理AI的加速演进将提升机器人与现实世界交互能力，解决复杂场景问题，推动产业化拐点来临。预计2024-2026年全球出货量将快速增长，2030年市场规模有望达1022亿元。

报告重点分析了北美缺电产业链机会，包括AIDC基建中的电力与温控环节，以及科学仪器中的矢量网络分析仪市场。报告强调中国厂商在北美电力、温控环节凭借响应速度、扩产能力与综合成本优势，有望实现供应链外溢；同时AI算力需求爆发带动高速互联发展，矢量网络分析仪需求量价齐升，国产替代加速。

当前市场现状表现为人形机器人产业化加速，北美AIDC基建存在电力供给缺口，高速互联发展带动测试设备需求提升。全球人形机器人出货量预计2024年约0.26万台，2025年1.66万台，2026年8.17万台；北美AIDC新增电力设备需求预计2024-2030年累计约218GW；全球SoC测试机市场规模预计2026年达91亿美元，2023-2026年CAGR达40%。

本报告提示需关注人形机器人产业化落地的不确定性，以及北美AIDC基建市场变化可能带来的挑战。此外，中国厂商在切入北美市场时需应对当地竞争环境、供应链稳定性及技术壁垒等问题。同时需关注AI算力需求波动对相关设备需求的潜在影响。