1. 建议关注组合
- 工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压。
- 机床行业：推荐华中数控、纽威数控、海天精工、科德数控、创世纪，建议关注乔锋智能、国盛智科。
- 光伏设备：推荐迈为股份、晶盛机电、奥特维、高测股份、拉普拉斯。
- PCB材料设备：HVLP铜箔生产设备领域建议关注泰金新能、洪田股份；电子布生产设备领域建议关注泰坦股份、卓郎智能。
2. 核心观点汇总
- 工程机械：板块基本面表现优异，底部区间建议重点关注。4月国内外挖机销量有望超市场预期，叠加Q2汇兑损失影响环比Q1减弱，预计板块Q2业绩环比同比均有望提速。国内外共振带来板块高景气度，国内市场有望稳健向上，海外市场有望继续保持高增。重点推荐三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压。
- 机床行业：周期反转+自主可控，建议关注底部的机床板块。机床周期反转在即，液冷&机器人等AI新兴产业拉动需求。机床行业自23年以来景气度持续底部徘徊，26Q1看到显著需求拐点，26M1和M2日本对华机床订单额分别同比+57%和+40%，主要系AI等新兴产业拉动。重点推荐【华中数控】【纽威数控】【海天精工】【科德数控】【创世纪】，建议关注【乔锋智能】【国盛智科】。
- 光伏设备：行业逻辑不变，继续看好光伏设备商历史性出海机遇。海外大客户规划超200GW产能，订单&预付款加速落地。行业催化不断，国内外玩家加速布局。重点推荐迈为股份、晶盛机电、奥特维、高测股份、拉普拉斯。
- PCB材料设备：铜箔/电子布存在供需缺口，看好国产供应商填补缺口带动生产设备CAPEX。算力建设带动PCB高景气需求，带动上游材料（铜箔、电子布）出现供需缺口，价格持续上涨。HVLP铜箔与电子布的主要供应商以日韩企业为主导，国内公司正加速实现国产替代。现阶段进口铜箔生产设备与电子布生产设备均处于紧缺状态，看好国产设备进口替代。投资建议：HVLP铜箔生产设备领域建议关注【泰金新能】【洪田股份】，电子布生产设备领域建议关注【泰坦股份】【卓郎智能】。
3. 行业重点新闻
- 工程机械：Yellow Table 2026全球工程机械50强发布，总销售额再创新高。50强总销售额达2465.28亿美元，较去年增长3.8%，这是五年内第三次总销售额达到历史最高水平。中国共13家企业上榜，销售额达488.62亿美元，占全球市场份额的20.4%，国内工程机械企业整体排名提升。
- 太空算力：SpaceXAI与Anthropic签署协议进军太空算力领域。SpaceXAI已与Anthropic签署协议，将提供Colossus 1的访问权限;Anthropic计划利用这额外的计算能力直接提升Claude Pro和Claude Max用户的服务能力。
4. 公司新闻公告
- 罗博特科（300757.SZ）：关于签订日常经营重大合同的公告。全资子公司ficonTEC及其子公司于2026年4月8日至5月1日期间，分别与公司B的子公司和公司F签署日常经营重大合同。两份合同金额合计约5,906万美元，分别占公司2025年度经审计营业收入的19.26%和23.16%。
- 纽威股份（603699.SH）：股东减持股份计划公告(临2026-020)。陆斌先生作为苏州纽威阀门股份有限公司的控股股东之一，计划于2026年6月1日至2026年8月30日期间，通过集中竞价交易方式减持不超过7,752,828股，占公司总股本的1%。
5. 重点高频数据跟踪
- 制造业PMI、制造业固定资产投资完成额、金切机床产量、新能源乘用车销量、挖机销量、挖机开工时长、动力电池装机、全球半导体销售额、工业机器人产量、电梯、自动扶梯及升降机产量、全球散货船/集装箱船/油船新接订单量、我国船舶新承接/手持订单
6. 风险提示
- 下游固定资产投资不及市场预期
- 行业周期性波动风险
- 地缘政治及汇率风险
