房地产-钢铝供应链协同减碳研究报告

房地产CATI指数研究总结

一、背景与目标

• 建筑行业碳排放占全球能源相关二氧化碳排放量的37%，建材隐含碳是关键组成部分。
• 钢材、铝材和水泥作为建筑主要材料，其生产过程产生大量隐含碳。
• 房地产行业缺乏对低碳建材的明确需求，延缓了供应链脱碳进程。
• 研究目标：分析房地产行业供应链碳管理有效性及减少隐含碳的努力。

二、研究方法与范围

• 研究时间：2025年10月1日至2026年7月3日。
• 研究对象：32家在中国大陆运营、做出气候承诺并受资本市场高度关注的房地产公司。
• 研究维度：治理、衡量与披露、碳目标设定、碳目标绩效以及气候行动。
• 特别关注：推动钢铁和铝的上游原材料生产及制造流程低碳转型。

三、主要发现

1. 气候行动存在显著差异

• 香港房地产公司在气候行动方面得分相对较高（11家总部位于香港，3家来自新加坡和荷兰）。
• 顺置地产、越秀地产和中国SOHO得分较高，但总部位于香港。
• 32家房地产公司开始采取气候行动，但程度存在显著差异。

2. 范围三管理相对薄弱

• 29家公司披露了范围3排放，22家设定了范围3减排目标，仅有5家设定了量化隐含碳减排目标。
• 12家披露了采购低碳建材的意向，仅4家披露了进展并量化了减排绩效。
• 70%的房地产公司在钢铁和铝的供应商减排方面未获评分。

3. 领先企业的探索与行业整体差距

• 恒隆地产和 Swire Properties 积极推动钢铁和铝业的低碳转型（得分超过50分）。
• 瑞安地产、城市发展国际和凯璞柯表现相对较强。
• 近半数公司得分低于30分，仍处于气候行动的早期阶段。
• 内地房地产公司整体仍处于构建气候管理能力阶段。

4. 绿色低碳建筑认证侧重运营碳排放

• 30家房地产公司披露已获得绿色低碳建筑认证。
• 现有认证体系主要侧重于运营阶段的节能减碳，对隐含碳管理要求有限。
• 新标准如LEED v5、BREEAM v7等开始强化全生命周期碳核算和隐含碳管理。

5. 低碳采购障碍

• 缺乏分享“绿色溢价”的机制，低碳建材的减排效益尚未实现。
• 房地产公司采用总包模式，限制了对上游原材料供应商的直接控制权。
• 现行标准主要关注“运营碳”，监管要求尚未扩展至“隐含碳”。

四、主要障碍

1. 缺乏低碳采购需求信号：低碳钢材和铝材使用成本较高，房地产行业难以承担“绿色溢价”。
2. 政策约束不足：中国缺乏对钢材、铝材和水泥等关键建筑材料设定碳排放限额的强制性约束机制。
3. 标准不统一：低碳建筑材料的标准尚未统一，全行业的协同采购机制也不够完善。
4. 数据获取困难：碳核算基础薄弱，获取供应链数据困难，第三方验证和追踪减排绩效机制不完善。

五、新机遇

1. 供给侧低碳转型：钢铁和铝业已向低碳技术和产能发展，如电弧炉炼钢、绿色电力替代和回收材料利用。
2. 需求侧政策强化：中国证监会、财政部等发布的政策逐步推动范围三核算、供应链碳管理以及低碳采购。
3. 新兴市场扩张：人工智能、数据中心建设等新领域为低碳材料开辟了新的应用场景。
4. 金融机构支持：碳减排挂钩的金融工具可降低钢铁和铝企的融资成本，支持低碳采购。

六、建议

1. 政府部门：通过政策工具引导房地产企业加快转型，加快发展全国碳市场，推动隐含碳纳入评估体系。
2. 中央国有企业：发挥引领示范作用，加快建立绿色采购标准和全流程低碳管理模式。
3. 金融机构：运用多样化金融工具支持低碳采购，降低融资成本，扩大低碳材料市场。
4. 第三方组织：提升标准与协调机制，支持企业低碳采购，促进碳足迹数据互认和信息共享。
5. 钢铁和铝业公司：寻求低碳订单机遇，加强碳管理，改进产品碳足迹核算和信息披露。
6. 环保组织和媒体：提升公众对建筑隐含碳和低碳采购环境价值的认识，培养绿色消费习惯。

七、结论

• 房地产行业尚未释放对低碳钢铁和铝的规模化需求信号，但低碳转型趋势明显。
• 领先企业正在探索低碳采购，但行业整体仍面临诸多挑战。
• 多方利益相关者合作，推动政策、市场和技术协同，是加速产业链低碳转型的关键。