重要 天风电新 机器人数采观点更新 2 MaybeAIDD复刻

大语言模型在具身智能领域的突破及其产业影响

大语言模型（LLM）在具身智能领域的进展显著，例如GPT-6 Astra在ArtificialAnalysis上跑分居首，可直接输出机器人末端位姿，部分任务成功率优于专用具身模型，表明通用模型已能承担VLA和WAM等专用模型的具身任务，重塑了机器人大脑的产业逻辑。

数采环节成为本轮机器人发展的关键

OAI下场布局机器人类似于Antropic布局AI制药，本质是推动模型向AI应用探索。大模型的发展依赖于高质量、大规模和多样化的数据，因此数采需求将迎来爆发式增长。北美数据服务公司Mercor估值创新高，年化营收预计超20亿美元，公司估值达200亿美元。预计2027年全球数采市场采购体量将达500万-1千小时数，叠加Anthropic、Google DeepMind等需求，全球数采市场规模有望突破百亿美金。

投资机会分析

1. 数据资产成为核心要素：国内凡拓数创布局AI 3D、数字孪生及具身智能仿真训练，探索工业场景商业化落地，与立讯精密深入合作。
2. 数采设备“卖铲子”将率先受益：看好福莱新材、华依科技、奥比中光等企业。
3. OAI链核心供应商：下一阶段需关注OAI数采的核心供应商，禾赛、长盈精密是潜在标的。凡拓数创作为强现实企业已有收入，强预期则在于海外客户供应链，禾赛（谷歌链）和长盈精密（OAI）是潜在突破者。

其他观点

机器人主线非传统的记忆T链，而是北美O链与国内D链，重点方向为数采及机器人供应链。模型开发对本体和T链均有利好。

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