天风电新数采及福莱新材观点更新真实数据缺失成为物理AI

【天风电新】数采及福莱新材观点更新：真实数据缺失成为物理❗AI核心卡点，公司数采布局进展领先-0802 ⭐数采行业 高质量的真实机器人交互数据极度稀缺。截至25年，全行业高质量真实物理交互数据仅有约50万小时，而要训练出具备通用能力的具身智能模型，#至少需要1000万小时的数据。数采基建加速推进，UMI（数采手套/夹爪）方案有望成为主流，触觉传感器将充分受益。 ⭐产品布局 今年5月，公司已推出2类手套产品：1）触觉数据采集手套：采用压阻式触觉传感器方案，售价约5-6k元，是未来放量的主力产品；2）专业版外骨骼手套：搭载IMU惯导与双摄像头，可同时采集手部触觉数据与关节位置数据，与20自由度灵巧手同构，售价5-6w元。 ⭐对接客户 公司主要对接国内三类客户：1）数据运营类企业，第三方数采商、政府；2）大型工厂客户，如物流、车企等；3）本体/模型训练类企业。此外，北美客户也在送样对接中。#今年预计会形成千万级订单，且明后年放量迅速。 ⭐技术壁垒 1）与灵巧手、本体厂商已积累成熟传感器方案和经验；2）在材料与传感器结合上有技术Know-how，聚焦材料耐用性的提升以及电路设计优化。 [红包]估值测算 1）功能性薄膜+数字感压系统：27年2亿利润，20X给40亿市值； 2）机器人电子皮肤：中期28年10亿收入、20%净利率，2亿利润，30X给60亿市值； 3）数采手套：28年国内数采手套需求50万套，25亿市场空间。30%份额、20%净利率，1.5亿利润，40X给60亿市值。 合计看160亿市值。对应目前翻倍以上空间，强烈推荐。 欢迎交流：孙潇雅/张嘉豪