电力设备行业跟踪报告：新能源汽车退税政策落地，9月储能装机同环比正增长

市场回顾

• 2026年10月16日当周，申万一级行业电力设备指数下跌7.42%，申万一级行业汽车指数下跌4.71%，沪深300指数下跌3.40%，电力设备、汽车板块均表现弱于大市。
• 2026年以来，电力设备行业下跌24.16%，汽车行业下跌26.46%，沪深300指数下跌9.92%，电力设备、汽车行业年内整体表现均弱于大市。
• 电力设备各细分板块均下跌，其中电池板块跌幅最大（9.34%），光伏设备板块跌幅次之（6.49%）。
• 汽车行业细分板块整体下跌，其中汽车服务板块跌幅最大（4.45%），商用车板块跌幅最小（0.61%）。

行业数据跟踪

• 锂电材料价格：碳酸锂、氢氧化锂价格大幅下跌；三元材料、磷酸铁锂价格环比下跌；电解液材料价格环比上涨；隔膜、负极材料价格环比持平；铜箔、铝箔价格小幅回调。
• 汽车销量数据：2026年1-9月，全国汽车销量同比下降4.48%，新能源汽车销量同比增长11.08%，渗透率达到53.60%；新能源汽车出口数量同比增长127.87%。
• 储能招投标数据：2026年9月，我国储能招标规模同比增长83.03%，储能投标价格环比小幅回调。
• 锂电排产数据：2026年10月中国锂电全市场总排产环比增长3.9%，增速从9月的9.2%回落到3.9%。

重点公司公告

• 11家锂电行业公司发布2026年三季度业绩预告，全部为预增或预盈公告；赣锋锂业、五矿新能发布三季报，利润稳定增长或扭亏。

行业主要新闻

• 汽车：新能源汽车出口退税调整，自2027年4月1日起退税率由13%下调至9%。
• 储能：9月储能装机回归加速增长，前三季度储能装机追平去年。
• 固态电池：巨湾技研GWh级全固态电池产线投产；三星SDI签署全固态电池新合作，冲刺2027年量产。
• 钠电：中科海钠与武汉市江夏区签约建设10GWh钠离子电池生产线项目。
• 储能：广浩能源储能项目落地河南开封。

投资建议与风险提示

• 锂电行业：建议积极关注锂电产业链盈利修复机会，关注固态电池、钠离子电池新技术发展带来的材料体系升级机会。
• 整车行业：建议关注海外产能布局领先的龙头整车企业。
• 风险因素：下游需求不及预期、市场竞争加剧、国际贸易政策变动风险、数据统计误差。