电力设备行业周报：高压及构网型储能落地，新能源车销量同环比增长

主要观点： 报告日期：2024-6-16 新技术：珠海市政府印发低空经济支持措施，建议关注低空运营、基建及整机产业链等。6月12日珠海市政府公布了《珠海市支持低空经济高质量发展的若干措施》，补贴最高可达每年2000万元，关注低空运营、基建及整机产业链。 储能：多款储能新品亮相，关注PCS、变压器及温控环节。阳光电源、上能电气、科华数能等企业多款储能新品/技术/解决方案在SNEC展会上亮相，高压化、构网型储能、液冷逐步得到应用，行业格局有望优化。PCS价格基本稳定，量增有望带动规模效应提升，变压器内外需求共振，出海逻辑兑现，关注PCS、变压器及温控环节。 执业证书号：S0010523120004分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002分析师：牛义杰执业证书号：S0010524050005分析师：洪慧执业证书号：S0010524050001 人形机器人：本周人形机器人指数上涨3.54%，特斯拉股东大会前，板块提前反应。周五特斯拉股东大会提升了远期人形机器人空间及利润预期，但针对25年落地数量，只提到了超过1000个optimus在工厂工作，板块调整。我们认为长期来看人形板块有广阔的市场空间，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商，标的包括拓普集团、三花智控、鸣志电器，关注高壁垒关键零部件兆威机电、凌云股份等。 光伏：本周产业链价格接近止跌，6月主产业链排产均下修，阶段性底部信号渐强，当下位置不应悲观，底部区间或提前反应见底预期。我们认为周期底部信号明确（亏现金成本、去库存、交易收缩），在周期定价中，周期底部区间更应关注“盈利能力/现金流强”的企业，且周期底部一般会提前反应见底预期，不应悲观，建议布局盈利底较高的环节，从大的环节来看，建议排序：逆变器>一体化组件>电池片。 1、《华安电新周报：国内储能招标同比高增，锂电板块景气度有望提升》2024-4-7 2、《华安电新周报：关注大储装机预期改善，低空经济政策再加码》2024-4-13、《华安电新周报：多地规划验证大储高增预期，eVTOL加快产业化进程》2024-3-254、《华安电新周报：电池集中度有望提升，OpenAI助力人形发展》2024-3-18 风电：广东新增7.5亿海风补贴，支撑海风项目需求，海风项目陆续开工，产业链逐步进入到交付期，关注海风桩基/塔筒及线缆环节。 电力设备：国网董事长发布署名文章，指出我国能源电力行业的发展方向及国网下一阶段发展方向，“变电站智能巡视”或将加速布局，关注配网信息化方向。 氢能：本周国家发改委连发四项氢能相关政策，内蒙古亦出台氢能新政，推动氢能产业链发展。风光项目启动将加快招标节奏，建议重点关注制氢、储运等环节。 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 正文目录 1本周观点：..............................................................................................................................................................................4 新能源车：5月电车销量同环比提升，渗透率持续提升........................................................................................................4储能：多款储能新品亮相，关注PCS、变压器及温控环节..................................................................................................5人形机器人：特斯拉股东大会强调人形机器人远期空间，布局有望进入T链的TIER1厂商...........................................6光伏：主产业链价格止跌趋势保持2周，SNEC展会洽谈订单热情弱于去年...................................................................6风电：广东新增7.5亿海风补贴，关注电缆及桩基环节........................................................................................................8电力设备：国网董事长发布署名文章，配网建设重要性提升..............................................................................................10氢能：国家发改委连发4项氢能相关政策，内蒙古氢能新政提出并网型风光制氢项目年上网电量不超20%............11 2行业概览...............................................................................................................................................................................12 2.1产业链价格变化...................................................................................................................................................................122.2产业链产销数据跟踪...........................................................................................................................................................15 图表目录 图表1本周风电项目招投标信息汇总.........................................................................................................................................9图表2本周项目审批.....................................................................................................................................................................9图表3钴镍价格情况.....................................................................................................................................................................13图表4碳酸锂和氢氧化锂价格情况............................................................................................................................................13图表5三元前驱体价格情况.........................................................................................................................................................13图表6三元正极材料价格情况....................................................................................................................................................13图表7磷酸铁价格情况................................................................................................................................................................13图表8磷酸铁锂价格情况............................................................................................................................................................13图表9石墨价格情况....................................................................................................................................................................14图表10隔膜价格情况..................................................................................................................................................................14图表11电解液价格情况..............................................................................................................................................................14图表12六氟磷酸锂价格情况......................................................................................................................................................14图表13电解液溶剂价格情况......................................................................................................................................................15图表14铜箔价格情况............................................................................................................