西安奕材：2026年第三季度报告

西安奕材2026年第三季度报告显示，公司专注于12英寸硅片的研发、生产和销售，出货量突破110万片/月，位居国内第一、全球第六。前三季度销量约830万片，同比增长42.72%，收入26.51亿元，同比增长37.16%。毛利1.36亿元，毛利率5.13%。净利润1.51亿元，同比增长127.14%，实现扭亏为盈。第三季度销量约331万片，同比增长67.98%，收入10.62亿元，同比增长68.50%。净利润4.41亿元，同比增长302.55%。正片销售额占比84.02%，同比提升5.43个百分点。

12英寸硅片市场在2026年触底复苏，西安奕材持续与客户协商涨价，主要客户已完成本轮涨价协商，但前三季度订单价格已锁定，涨价红利将在2027年体现。公司预计2026年底产能达120万片/月，第三工厂满产后总产能将达180万-200万片/月，跻身全球前三。公司已通过验证的客户累计210家，报告期新增21家；已通过验证的正片147款，报告期新增5款。

研报重点分析了西安奕材的产能扩张计划，预计2026年底产能达120万片/月，第三工厂满产后总产能将达180万-200万片/月。同时关注公司产品结构优化，正片销售额占比84.02%，同比提升5.43个百分点。公司保持国内12英寸硅片市占率第一，是主流存储芯片厂商全球第一或第二供应商、主流逻辑芯片厂商国内第一供应商，并持续向台积电、三星等海外客户稳定供货。

当前12英寸硅片市场触底复苏，西安奕材出货量突破110万片/月，位居国内第一、全球第六。公司销量约830万片，同比增长42.72%，收入26.51亿元，同比增长37.16%。市场方面，公司已通过验证的客户累计210家，报告期新增21家；已通过验证的正片147款，报告期新增5款。公司保持国内12英寸硅片市占率第一。

研报提示西安奕材第二工厂折旧摊销成本尚未摊薄，导致扣非净利润尚未转正。此外，由于前三季度订单价格已锁定，涨价红利将在2027年体现。市场竞争激烈，公司需持续提升技术水平，拓展海外客户供应，以应对市场变化。