超节点点燃国产算力的超级引擎20261015 原文.docx

超节点是新一代算力基础设施的主流部署形态，通过高速互联将多张显卡组成逻辑统一的“超级GPU”，显著降低通信损耗（从30%-40%降至10%以内）并提升算力利用率（从60%-70%提升至90%以上），从而将模型训练周期由数月缩短至数周。

国产超节点正加速规模化放量，2026年是“从0到1”的元年，预计Q3将迎批量出货拐点。华为昇腾超节点已累计部署超1000套，海光曙光推出全国产化10万卡集群，阿里、腾讯等CSP也积极布局，显示出国产化替代的强劲势头。

报告重点分析了超节点产业链中的多个受益环节，包括scale-up网络中的交换芯片、交换机、连接器、铜缆和PCB，服务器ODM整机厂的价值量提升，以及PSU、供电架构和液冷技术等关键领域。

当前超节点市场呈现国产化加速、规模化部署的趋势。华为昇腾超节点已实现商业化落地，960液冷版本预计明年Q3上市；海光曙光打造了首个全国产化10万卡AI超节点集群，显示出国产厂商的技术实力和市场份额提升。

本报告提示需关注超节点技术快速迭代可能带来的供应链适配风险，以及国产化替代过程中可能存在的技术壁垒和市场竞争风险。此外，产业链各环节的产能扩张和成本控制也是需要持续关注的因素。