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煤及基础化工期权早报

2026-10-19 李立勤,黄柯涵五矿期货大熊

标的行情解析及期权因子研究

MA611合约：昨日收盘价3366元，下跌1.49%，成交量减少，持仓量减少。隐含波动率维持在0.3977上方，持仓量PCR为2.0908（近一年88.16%）。压力位3950，支撑位3000。
SH611合约：昨日收盘价1757元，下跌0.11%，成交量减少，持仓量减少。隐含波动率维持在0.3323上方，持仓量PCR为0.6518（近一年85.71%）。压力位2640，支撑位1700。
UR701合约：昨日收盘价1676元，上涨1.08%，成交量增加，持仓量增加。隐含波动率维持在0.2166上方，持仓量PCR为0.8446（近一年90.61%）。压力位1900，支撑位1700。
V合约：隐含波动率维持在0.2744上方，持仓量PCR为0.525（近一年81.63%）。压力位5000，支撑位4500。

期权策略建议

MA611合约：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_MA2612C3200和S_MA2612C3500。
SH611合约：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_SH2611P1700，S_SH2611P1860。
UR701合约：无方向性策略建议。
V合约：无方向性策略建议。

数据来源

数据来源于WIND、期权服务部。

免责声明

本报告不提供量身定制的交易建议，交易者应独立评估交易和战略，并征求专业财务顾问意见。报告内容仅供参考，不构成买卖建议。

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这份研报主要分析了哪些期权合约？

本研报重点分析了MA611、SH611、UR701和V四个期权合约的行情。MA611合约昨日收盘价3366元，下跌1.49%，成交量持仓量均减少，隐含波动率维持在0.3977上方，持仓量PCR为2.0908。SH611合约收盘价1757元，下跌0.11%，成交量持仓量减少，隐含波动率0.3323，持仓量PCR0.6518。UR701合约收盘价1676元，上涨1.08%，成交量持仓量增加，隐含波动率0.2166，持仓量PCR0.8446。V合约隐含波动率0.2744，持仓量PCR0.525。

报告对煤及基础化工期权有哪些行业发展趋势分析？

报告未明确提及煤及基础化工期权的行业发展趋势，主要聚焦于具体期权合约的行情解析和策略建议。建议关注行业整体动态，结合本报告期权合约分析进行综合判断。

研报重点关注了哪些分析方向？

研报重点关注了四个期权合约的行情解析及期权因子研究，包括各合约的收盘价、涨跌幅、成交量、持仓量变化、隐含波动率及持仓量PCR等关键指标，并基于此提出了相应的期权策略建议。

当前煤及基础化工期权市场处于什么状态？

根据报告数据，MA611、SH611、UR701和V合约的成交量持仓量均呈现不同程度的减少或增加，隐含波动率维持在相对高位，显示市场参与者对价格波动的预期较为敏感。具体合约表现各异，需结合报告内容进行深入分析。

阅读这份研报需要注意哪些风险提示？

本报告不提供量身定制的交易建议，交易者应独立评估交易和战略，并征求专业财务顾问意见。报告内容仅供参考，不构成买卖建议。期权交易具有高风险，投资者需充分了解相关风险。

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