煤及基础化工期权早报

标的行情解析及期权因子研究

• SH607合约：昨日收盘价2001元，下跌0.54%，成交量增加91756手，持仓量增加14596手。SH期权隐含波动率维持在均值0.3384上方，持仓量PCR为0.3533（近一年12.24%水位）。压力位3040，支撑位1900。
• UR609合约：昨日收盘价1847元，上涨1.15%，成交量增加88726手，持仓量减少291手。UR期权隐含波动率维持在均值0.2313上方，持仓量PCR为0.3401（近一年1.63%水位）。压力位2160，支撑位1800。
• V2609合约：昨日收盘价4914元，上涨1.46%，成交量增加243376手，持仓量减少29544手。V期权隐含波动率维持在均值0.2539上方，持仓量PCR为0.4893（近一年86.12%水位）。压力位6000，支撑位4800。

期权策略建议

• SH607合约：
  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合（如B_SH2607P2160，S_SH2607P1940）。
  • 波动性策略：无。
• UR609合约：
  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合（如B_UR2607P1900，S_UR2607P1780）。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，动态调整持仓头寸以保持Delta中性。
• V2609合约：
  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合。
  • 波动性策略：无。

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