天风计算机团队中科曙光国内算力需求向好高端计算机销...

前三季度收入利润双增长，利润增速远超收入。报告期内公司实现营业总收入122.38亿元，同比增长38.75%；归母净利润17.24亿元，同比增长78.48%；扣非归母净利润15.55亿元，同比大增105.27%，扣非增速接近收入增速的3倍，盈利质量显著跃升。主要系国内算力领域市场需求向好，公司高端计算机等IT设备产品销量同比增加，核心产品在重点客户实现落地。叠加毛利率提升与现金流改善，公司正迎来算力景气周期的盈利期。 单三季度收入同环比双增高。根据公司公告测算，单Q3预计实现收入47.73亿元，同比增加60.68%，环比增加11.87%；单Q3预计实现归母净利润7.53亿元，同比增加217.09%，环比增加1.26%；扣非归母净利润7.10亿元，同比大增276.43%。Q3利润高增系行业景气度26年迅速上行，业务业绩持续兑现。 公司紧抓市场机遇，持续推进技术迭代。公司明确表示，配套软件等高毛利产品销售同步增加，推动综合毛利率较上年同期有所提升，这是利润增速持续跑赢收入增速的核心原因，公司商业模式正随着市场机遇不断更新跟进。业务潜力仍在持续兑换业绩，业绩有望持续上升。