领导好,公司发布Q3业绩预告:
#业绩:# Q3单季度预计营收1,147–1,197亿元,同比+589%–619%、环比+15%–20%,#高于此前环比+10%的预期;#归母净利润534–549亿元,环比+1%–4%,归母净利率44.6%–47.9%,环比下降5.2–8.5pct,低于预期(我们推测近期人员扩招、研发及相关费用增加可能拖累短期利润,具体原因待三季报确认)。
#展望:# DRAM持续涨价,当前DDR5现货均价约3.79美元/Gb、DDR4约5.23–5.75美元/Gb,TrendForce预计Q4传统DRAM合约价环比再涨10%–15%。考虑涨价向报表传导存在滞后,#预计Q4营收环比仍有10%以上增长;# DDR涨价有望推动毛利率由Q2的87.6%进一步向90%靠拢,利润弹性有望释放。
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