晨会简报

台化(1326 TT, NT$77.80)維持買進評等，目標價89元，潛上漲空間15%。3Q26自結稅後EPS 0.92元，本業受利差擠壓拖累，業外獲利亮眼（匯兑收益2.9億元，權益法認列台塑化等轉投資收益9.8億元）。亞洲石化產業市況逐步改善，公司加速轉型與調整產品組合（縮減利差不佳的泛用產品規模，提升塑膠事業差異化產品佔比，推進AI伺服器與半導體等高值化應用）。業外收益挹注轉虧為盈，FY27預計半導體與電子應用新品帶動本業回溫。

大東電(1623 TT, NT$192.00)初評買進，目標價250元，潛上漲空間30%。2H26營運逐季回升，訂單需求維持高檔。電網升級、AI與科技用電開啟第二成長曲線。AIDC與海外市場布局接棒成長動能（積極切入AIDC及海外市場，目標2027年起擴大美國市場出貨）。

AI強勁需求緩和戰爭衝擊，IMF上修今年全球GDP成長估值0.1%至3.1%，明年估將成長3.4%。長鑫出大招DRAM市場嚇壞，SK海力士與三星早已將4F² / VCT納入技術藍圖。CCL-Panasonic旗下電子材料CCL部份產品價格調漲200%，正向看待CCL族群營運及未來股價表現。台泥(1101 TT, NT$26.35)赴歐IPO案股臨會通過，推動歐洲水泥事業Cimpor International上市計畫。裕隆(2201TT, NT$28.80)拚全年1.3萬輛汽車銷售。元大金(2885TT, NT$70.6)9M26自結EPS為3.96元，優於預期。第一金(2892TT, NT$40.5)9M26自結EPS為1.82元，優於預期。