固定收益部市场日报
市场概览
- 亚太区投资级和高收益债券交易清淡，流动性一般。
- 中国半国企房地债名称CPDEV/ZHHFGR交易折价。
- GENTMK和RAKUTN 8.125%永续债分别下跌0.2-0.3个基点。
- EHICAR‘29/FAEACOP/NWDEVL 4.8%永续债下跌0.3-0.4个基点。
- SOCGEN新发行8%永续债定价略低于7.125%永续债，与发行价持平。
- SOFTBK受媒体报道软银拟发行200亿美元高收益债影响，当日未变动。
交易台市场观点
- 新发行KOROIL定价高于曲线但定价后未收窄，3年期/5年期固定利率 tranche维持在发行价，29年期FRN扩大2个基点。
- ‘28-‘29期纸券因利率波动活跃交易，SKONKR/LOTCOR/MOMPER/HYUELE等券在±2个基点范围内交易。
- POSCO家族曲线5-10年期PKX/POHANG/POINTL收窄2-4个基点。
- KR证券DAESEC/NHSECS/HYUSEC收窄1-2个基点。
- 新发行NSINTW ‘42定价后难以获得买盘，全天围绕发行价交易，对剩余曲线造成压力。
- 其他TW一级债T2s扩大1-3个基点。
- 中国投资级债券交易走强，利差不变至收窄2个基点，受美图集团买入带动，联想/快手等券交易折价。
- 东南亚KBANK ‘36获得强劲买盘，收窄2个基点。
宏观新闻回顾
- 美股分化，标普500指数持平，道琼斯工业指数下跌0.36%，纳斯达克指数上涨0.45%。
- 2年期美债收益率回落，2/5/10/30年期美债收益率分别为4.71%/4.83%/4.96%/5.29%。
分析员市场观点
- SOCGEN新发行8%永续债预计定价略低于7.125%永续债，因首期赎回期限较短，重置利差略高。
- 分析师偏好英国和欧盟系统重要性银行发行的AT1，推荐BACR 4.375Perp和INTNED 3.875 Perp。
新发债定价
- 在岸信用债当日发行166只，规模1740亿元，月累计发行1,664只，规模1,7140亿元，同比增长11.8%。
市场动态
- 澳门赌场度假村逾半数豪华酒店在10月26日国庆黄金周期间至少5晚满房。
- 复星集团拟将银团贷款规模从52.09亿等值美元扩大至80亿等值美元，为清水湾项目融资。
- 万达集团表示对香港酒店潜在交易无确定性。
- 媒体报道中国银行监管机构要求银行不得将万科逾期贷款标记为不良。
