Kestra的专利指向可穿戴起搏技术作为其下一个平台扩展

核心观点

Piper Sandler 将 Kestra Medical Technologies Ltd. (KMTS) 的评级上调至“增持”，目标价设定为 30.00 美元。主要基于 Kestra 近期披露的、但未明确细节的研发项目，以及公司专利组合中关于可穿戴起搏器技术的证据。

关键数据

• 当前股价：27.43 美元
• 目标价：30.00 美元
• 2026 年预期收入：14.10 亿美元
• 2026 年预期每股收益：-2.43 美元
• 2027 年预期收入：14.10 亿美元
• 2027 年预期每股收益：-2.46 美元
• 2028 年预期收入：19.50 亿美元
• 2028 年预期每股收益：-2.06 美元

研究结论

• 可穿戴起搏器技术：Kestra 拥有多项关于可穿戴起搏器技术的专利，包括检测心动过缓、确定治疗时机以及通过 vests 电极生成和输送起搏脉冲。这些专利表明，Kestra 的未定义项目可能涉及可穿戴起搏器。
• 潜在市场机会：
  • TAVR 术后患者：预计美国每年有超过 7000 万美元的市场机会。
  • CIED 提取：预计美国每年有约 4700 万美元的市场机会。
  • 间歇性或可逆性 AV 完阻：市场机会相对较小。
• Biobeat 合作：与 Biobeat 的战略合作将血压监测功能集成到 Assure WCD 中，预计每年可增加 3000-5000 美元的收入，并带来 3000-4000 万美元的增量年市场机会。
• 盈利能力：Kestra 尚未实现盈利，但公司业务发展稳健，预计未来几年将实现盈利。
• 风险因素：主要竞争对手、WCD 采用率、收入确认时间以及盈利能力。

总结

Piper Sandler 认为，Kestra 的可穿戴起搏器技术具有巨大的市场潜力，并预计将成为公司下一个重要的平台扩展。Biobeat 合作也为公司带来了增量收入和市场机会。尽管 Kestra 尚未实现盈利，但公司业务发展稳健，未来发展前景乐观。