2026年9月光伏玻璃行业月报

市场逻辑

1. 九月行业减产缓慢推进。
2. 行业统一挺价支撑不足，实际成交略有松动。
3. 旺季不旺，双节下游无备货动作。

第一章 本期市场概述

九月国内光伏玻璃市场概述：

• 二轮联合冷修逐步落地，2.0mm单镀面板报价上调至10.5元/平米。
• 实际成交存在分化，上旬组件企业观望情绪较重，月中受上游价格波动影响订单释放缓慢，中下旬采购活跃度小幅抬升但未出现大规模备货。
• 库存延续去化趋势但整体存量高位，去库节奏取决于后续冷修产线执行情况。
• 10月市场价格能否继续上探取决于冷修产能持续落地和组件排产兑现情况，若减产执行松动或需求不及预期，存在回调风险。

第二章 月度供需平衡分析及预测

• 9月总供应197万吨，全球需求211万吨，理论平衡差为-14万吨，供需偏紧支撑价格上行至10.5元/平米。
• 10月国内供应预计168万吨，国外供应量维持33万吨，总供应增加4万吨，需求量预估维持不变，理论平衡差收窄至-10万吨，供需紧平衡有所弱化但未转向过剩。
• 若冷修产线提前复产或堵窑恢复加快，国内实际供给不降反增，供需差将进一步加大；终端需求兑现情况仍为关键观察变量。

第三章 成本利润分析

• 纯碱价格1100元/吨，光伏玻璃价格上行，两者价差扩大至1000元/吨。
• 一线、二线、三线光伏玻璃企业2.0mm单镀面板净利分别约-52元/吨、-120元/吨、-324元/吨，行业亏损收窄但未实现盈利，不同梯队企业成本差距显著。

第四章 供应分析

• 9月末国内光伏玻璃日熔量降至66795吨/日，月产量164万吨，多条计划产线冷修，供给收缩逐步落地，但部分产线推迟冷修及部分堵窑产线恢复对冲了减量。
• 前期库存高位问题短期未解决，行业去库仍需时间。
• 10月预计仍有产线冷修，但堵窑产线恢复的不确定性较高，预估10月国内月度产量回升至168万吨，供给再度小幅抬升。
• 后续供给走向需观察冷修产线是否提前复产、堵窑恢复进度及具备点火条件的产线投放计划。
• 9月新增福建新福兴650吨窑炉、郴州旗滨1200吨窑炉冷修。
• 10月预计仍有2条产线冷修计划，若价格回暖可能择机恢复部分堵窑产线，行业供给大趋势为震荡下行，阶段性或存在小幅反弹。

第五章 需求分析

• 9月组件端维持成本与需求双向博弈，上游硅料、电池片价格震荡，组件成本压力存在，下游电站对高价组件接受度偏弱，排产以刚性订单为主。
• 光伏玻璃减产、涨价预期强化，大部分组件企业双节大规模备货意愿不强。
• 10月国内地面电站有序推进，海外出口需求保持韧性，终端需求具备一定支撑，但上游原材料价格波动仍会持续扰动组件成本。
• 组件企业的原料采购节奏决定光伏玻璃需求强弱，需重点跟踪终端装机兑现情况。

第六章 库存分析

• 9月光伏玻璃样本企业库存震荡回落，库存天数小幅下行。
• 二轮联合减产逐步落地，行业去库进程延续，但整体库存体量依旧偏高，压力尚未解除。
• 本月去库力度偏弱，以刚需采购为主，去库节奏仍偏缓慢。
• 后续库存能否持续下行取决于冷修减产的兑现程度，若冷修落地不及预期或下游开工走弱，存在再度累库可能。

第七章 进出口分析

• 2026年8月中国光伏玻璃进口0.014万吨（环比-68%），1-8月累计进口0.35万吨。
• 2026年8月中国光伏玻璃出口31.06万吨（环比-6%），1-8月累计出口343.60万吨。
• 2026年8月中国光伏玻璃净出口31.04万吨（增速-6%）。

第八章 下月市场展望

• 未来三个月光伏玻璃行业供需差逐步收缩甚至有反转趋势。
• 9月冷修落地导致国内供应量环比回落，海外供给平稳，总供给收缩，需求端短期调整，供需缺口扩大，为价格修复形成基本面支撑。
• 10-11月四季度终端装机不确定性较强，预期偏悲观，全球玻璃消费难有明显提振，国内供给存在小幅反弹预期，理论供需缺口收窄，去库节奏或将放缓。
• 后续行情取决于减产兑现程度与终端装机落地节奏，需持续跟踪。
• 市场参与者心态调研：15%看涨，80%看震荡，5%看跌。
• 市场主流预期偏向震荡，看涨者认为冷修带动供给收缩，供需缺口打开存在价格上行可能；多数持震荡观点，顾虑价格回暖可能带动堵窑产线恢复，限制上涨空间；少数看跌担忧四季度终端装机不确定性，组件采购需求偏弱。
• 2026年10月价格预测：预计维持10.5元/平米，10月冷修减量持续但需求实际变化不大，供需缺口短期维持，价格预计暂稳。
• 未来三月预测：进入四季度，终端装机不确定性较强，需求预期偏悲观，价格企稳后堵窑恢复的潜在供给增量显现，供需缺口将持续收窄，11-12月价格存在回调压力。
• 下期关注点：
  1. 9月组件实际排产水平，跟踪下游真实采购玻璃情况。
  2. 9月玻璃结算价格落地情况，以及10月新单的议价走向。
  3. 堵窑产线恢复情况。

第九章 价格及数据标准

• 价格标准：隆众资讯光伏玻璃市场现货价格反映符合GB-T 34328-2017标准的国产光伏玻璃在国内各地区的可交易价格，单位为人民币元/平米，送到含税价。
• 数据标准：包括周价格、周生产净利率、周产量、周进口量、周出口量、周国内消费量、周需求量、周检修损失量、周产能利用率、商业库存、商业库周度提货量、商业库周度到货量等，样本生产覆盖率100%。

第十章 声明

• 本报告仅供山东隆众信息技术有限公司（隆众资讯）的客户使用，未经授权严禁转载、翻版、复制或传播。
• 报告所载信息力求准确完整，但隆众资讯不保证其准确性。
• 报告内容仅供客户参考，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议。
• 若对本报告有疑议，请致信pengt@oilchem.net邮箱。