光伏玻璃行业月报

市场逻辑： 1.七月光伏玻璃价格有小幅提涨 2.行业释放二轮大幅减产信号，头部企业将继续带头冷修 3.新月价格拉涨有支撑 7月光伏玻璃行业供需格局边际改善，价格筑底企稳。月初厂商试探性提价0.5元/㎡，伴随冷修加速落地，在产产能由74665吨/日降至71365吨/日，周度去库节奏延续，样本库存从261万吨降至244万吨，但仍处高位。利润端随纯碱价格小幅回落略有修复。当前上下游处于议价博弈期，组件厂压价观望，涨价尚未全面落地。展望8月，随着冷修产能出清，叠加印度需求边际回暖，价格有望涨到9.5元/㎡，但终端组件排产若不及预期，反弹高度仍将受限。 第一章本期市场概述 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 1.1国内光伏玻璃月度市场分析 光伏玻璃行业七月报价为2.0mm单镀（面板）价格8.5-9元/平米。个别低价订单价格有小幅抬升；3.2mm单镀（面板）价格15.5元/平米左右，以上报价均为含税送到价。 七月基于行业供给端的主动调节，叠加价格触底后涨价信号的释放，下游组件明显备货加速，带动库存下行。行业初步五毛的拉涨基本达成，月末行业结算价格多数在高价位区间。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 第二章月度供需平衡分析及预测 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 7月光伏玻璃市场处于弱复苏磨底阶段，供给端冷修节奏逐步加快，头部企业带头收缩产能，但前期高库存压力仍未完全消解；需求端受涨价预期刺激，下游组件厂阶段性备货积极性提升，带动库存连续去化，价格底部支撑渐强，但上下游议价博弈持续，涨价落地尚需时间。展望8月，头部玻璃厂预计将进行第二轮联合减产， 随着冷修产能进一步出清，供给收缩趋势明确，叠加海外需求边际回暖，供需格局有望从宽松转向紧平衡，价格抬升动力增强，不过仍需警惕终端组件排产不及预期带来的回调风险。 第三章成本利润分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 3.1光伏玻璃利润分析 光伏玻璃-纯碱价差分析：本期内，纯碱价格下跌，光伏玻璃价格稳定，两者价差当前500元/吨。 国内光伏玻璃净利分析：根据隆众资讯数据核算，截至最近一期，根据隆众资讯数据核算，本期内，一线光伏玻璃企业测算2.0mm单镀面板净利约在-335元/吨；二线光伏玻璃企业测算2.0mm单镀面板净利约在-433元/吨，三线光伏玻璃企业测算2.0mm单镀面板净利约在-694元/吨。本月光伏玻璃原材料纯碱及焦锑酸钠价格出现下调。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 第四章供应分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 4.1国内供给分析及预测 截至本月末，国内光伏玻璃在产日熔量降至71365吨/日，环比缩减3300吨/日，本轮供给收缩主要由头部企业主动牵头冷修减产所致。从月度产出看，本月总产量185万吨，与上月基本持平，主因本轮冷修多集中于月末，叠加6、7月自然天数差异抵消，减产效应尚未充分体现在当月产量中。随着头部企业释放新一轮联合冷修预期，未来日熔基数将持续收窄，预计月度产量将进入实质性下行通道，行业正通过主动控产加速缓解高库存压力，供给端收缩趋势进一步明确。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 4.3 2026年窑炉装置变化 7月国内有7条产线冷修，1条产线复产点火，整体减产较多。 4.4下期装置检修计划 近期头部企业释放新的一轮冷修减产计划，预计5家企业7条产线将持续出清，行业整体日熔将降至6.5万吨/日附近，行业供需将进一步改善。 第五章需求分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 5.1国内下游需求分析 7月光伏组件市场延续探底走势，上游硅料、硅片、电池片价格全线松动削弱成本支撑，叠加国内终端装机不及预期与海外订单阶段性空窗，组件厂为争夺有限订单持续让利，集中式招标均价失守0.7元/W、渠道现货下探0.6X元/W，价格分层加剧，高效N型产品相对抗跌但整体盈利被进一步压缩，行业处于"以价换量"的磨底尾声。 8月组件行情预计进入弱企稳博弈期：供给端二三线低效产能在强标落地前加速清库、头部企业排产随海外旺季订单边际回暖，需求端国内集中式项目交付与海外备货形成阶段性托底，价格跌幅有望收窄并在0.7元/W一线反复磨合；但终端真实装机未现反转、产业链库存仍高，涨价缺乏驱动，整体呈"止跌不易、反弹无力"的箱体震荡，拐点需待Q4需求旺季与产能出清共振。 数据来源：隆众资讯 第六章库存分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 7月光伏玻璃库存高位缓降、去库节奏延续。全月样本库存从月初261万吨逐步回落至月末244万吨，周度去库趋势稳定，反映冷修减产与下游阶段性补库共同作用下供需边际改善。尽管库存绝对值仍处历史高位，但环比降幅明显，显示行业主动控产开始见效；不过由于终端需求尚未全面回暖、组件厂仍以消化自有库存为主，去库速度受制于高基数，未出现陡峭下行。整体来看，7月库存走势印证了“供给收缩主导、需求温和配合”的去化路径，为8月价格提涨给予支撑，但高库存仍是压制行情持续反弹的核心变量。 数据来源：隆众资讯 预计8月光伏玻璃将延续降库趋势，组件端需求尚可，供给端有持续缩减预期，综合带动行业库存持续下滑。 第七章进出口分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 7.1进出口分析 2026年6月中国光伏玻璃进口0.04万吨，环比+88%，2026年1-6月累计进口量为0.29万吨；2026年6月中国光伏玻璃出口37.39万吨，环比+6%，2026年1-6月累计出口量为279.37万吨；2026年6月，中国光伏玻璃净出口37.36万吨，增速+6%。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 第八章下月市场展望 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 8.1供需展望及心态调查 8月光伏玻璃供需格局迎来关键转折，供应端在头部企业联合冷修推动下将进行二轮收缩，总供应量环比小幅下降，而需求端受海外政策调整与国内项目交付带动稳步回升，月度理论平衡差由正转负，市场从“供应略过剩”转向持续降库趋势，价格底部支撑强化，有望突破前期平台。展望9-10月，供应端冷修产能出清效应进一步显现，国内日熔量预计大幅下滑，总供应维持低位；需求端四季度预计将保持增长惯性，全球月度消费量环比持续提升，此阶段为市场降库主要阶段，价格具备较强上行动力。但需警惕终端组件排产若不及预期，可能抑制需求释放节奏，导致价格上涨斜率放缓。整体来看，Q3末至Q4初将是光伏玻璃行业供需再平衡的关键窗口，价格修复确定性较高，行业盈利有望触底回升。 截至2026年6月末，对国内光伏玻璃市场参与者心态调研的结果显示：25%看稳，暂无看跌，75%看涨。 当前市场心态显著分化，看涨预期占据主流。核心逻辑在于供给端的强力收缩：继首轮冷修减产落地带动库存连续去化后，头部企业关于二轮联合减产的预期持续发酵，强化了市场对供应收紧的判断，在此情绪驱动下，企业挺价意愿强烈，新单报价多锚定9.5元/㎡，较7月低点明显抬升。除此之外，部分下游客户指出，当前终端需求并未出现实质性爆发，仅靠缩量难以完全对冲高库存基数，且组件厂对高价接受度存疑，若下游备货节奏放缓，涨价落地将面临阻力，不排除月内维持稳价博弈的可能性。 数据来源：隆众资讯 8.2后市预测 2026年8月预测：8月光伏玻璃报价有望强势回归9-9.5元/平米区间，实现0.5-1元/平米的涨幅。支撑涨价预期的不仅是首轮冷修落地与二轮减产消息的接连释放，更源于产业链库存的持续下行与下游备货量的边际改善。当前市场主流成交价徘徊在8-8.5元/平米的历史低位，已脱离基本面，企业挺价自救意愿强烈。在供给收缩与成本倒挂的双重倒逼下，价格向合理区间修复已成市场共识。 数据来源：隆众资讯 未来三月预测：预计未来三个月行业价格逐步抬升，高点预估在一线成本线附近。 下期关注点： 1.八月组件排产情况2.七月结算价格及八月新价议价方向3.八月二轮联合减产执行情况 第八章价格及数据标准 快速定位丨市场概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨相关市场分析丨市场展望丨方法论丨声明 8.1价格标准 隆众资讯光伏玻璃市场现货价格反映符GB-T34328-2017轻质物理强化玻璃标准的国产光伏玻璃在国内各生产及消费地区以人民币计价的现货价格，代表国内生产企业、贸易商和下游工厂之间的可交易价格。该价格的样本包括生产企业、市场招标、贸易商及下游工厂之间的成交和询报盘价格等。价格单位为人民币元/平米，送到含税价。最小价格变动单位为0.1元/平米。 周价格：已发布价格的算术平均值，统计范围为上周五至本周四。 8.2数据标准 周生产净利率：生产净利率=生产净利/产品收入，统计范围为上周五至本周四。 周产量：一般是指生产企业在一段时间内实际生产出的符合相关标准的商品数量，既实际产量，统计范围内为上周五至本周四。 周进口量：是指从别的国家、地区购进商品的量，统计范围为上周五至本周四。 周出口量：是指企业将生产的成品从本国出口至其他国家或地区的量，统计范围为上周五至本周四。 周国内消费量：是指实际消费量，统计范围为上周五至本周四。 周需求量：一种产品或服务的需求量是指消费者在某一既定时期内愿意且能够购买的商品数量。商品的需求量随着商品自身价格的变化而变化。需求量=当期实际消费量+当期出口量，统计范围为上周五至本周四。 周检修损失量：企业装置因检修导致的产量的损失情况，统计范围为上周五至本周四。 周产能利用率：指的是企业产能的利用程度，也叫开工负荷，一般以“产量/产能”或“加工量/加工能力”进行核算，统计范围为上周五至本周四。 商业库存：是指生产商、贸易商以及零售商持有的可销售的库存量，统计范围为上周一下午至本周一上午。 商业库周度提货量：是指生产商、贸易商以及零售商从商业库通过船提或车提，提出的光伏玻璃数量。统计范围为上周一下午至本周一上午。 商业库周度到货量：是指生产商、进口商、国内贸易商以及零售商通过船卸或车卸，卸到库区的光伏玻璃数量。统计范围为上周一下午至本周一上午。 其中，数据标准中的样本生产覆盖率100%。 第九章声明 快速定位丨市场概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨相关市场分析丨市场展望丨方法论丨声明 本报告仅供山东隆众信息技术有限公司(隆众资讯)的客户使用，未经隆众资讯授权许可，严禁任何形式的转载、翻版、复制或传播。如引用、刊发，须注明出处为隆众资讯，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用及修改。 本报告所载信息为隆众资讯认为可信的公开信息或合法获取的调研资料，隆众资讯力求但不保证所载信息的准确性和完整性。 本报告中的内容仅供客户参考，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，任何人根据本报告作出的任何投资决策与隆众资讯及本报告作者无关。 若对本报告有疑议，请致信pengt@oilchem.net邮箱，我们将及时反馈处理。 编辑：高玲 邮箱：gaoling@oilchem.net.cn 电话：0533-7026902