大跌之后看10月 那些能跑出弹性和确定性的在哪里

这份研报的核心内容是分析10月份投资策略，指出机构筹码偏轻的方向更具备弹性，确定性将从9月的新技术转向10月的产业确定性（业绩）&技术升级，更加关注业绩与订单确定性。报告重点布局海外链的PCB产业链、国内设备产业链，并提前储备AI应用相关产业链方向。

PCB产业链方面，短期业绩关注景旺、兴森、红板（mSAP）；崇达、博敏、四会（二三线业绩确定性）；生益、华正（CCL）。弹性首选凌玮、瑞丰（9月金股，10月依然金股）；德福（Q3确定性）。短期博弈建议不要博弈二三线PCB涨价持续问题。

报告中提到的其他新技术方向包括金刚石（国机、沃尔、黄河、力量、宏昌）；液冷（金洲、中石、鸿富）；玻璃基板（京东、奥来、力诺）；电源元器件（颀中、晶丰、铂科、海星、江海）。这些方向短期震荡或为布局机会，长期维度仍可关注。

当前市场判断10月份投资策略应关注机构筹码偏轻的方向，这些方向更具备弹性。同时，确定性将从9月的新技术转向10月的产业确定性（业绩）&技术升级，更加关注业绩与订单确定性。海外链重点关注PCB产业链，国内主要关注设备产业链，整体好于纯国产算力链。

这份研报提示投资者关注短期震荡的新技术方向，如金刚石、液冷等，这些方向或为布局机会但存在不确定性。此外，短期博弈二三线PCB涨价持续问题需谨慎，避免风险。报告强调应更加关注业绩与订单确定性，规避炒作风险。