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上市银行上半年业绩表现如何？
2026年上半年，上市银行营业收入同比增加7.4%，净利润同比增加3.0%，增幅较去年同期明显改善。其中，上市国有行营收增速由去年同期的1.8%提高至9.4%，净利润增速由去年同期的-0.1%转为正增长4.4%，成为行业盈利改善的重要压舱石。贷款结构转型加速推进，科技型中小企业贷款、绿色贷款、普惠小微贷款增速均明显快于整体贷款增速。银行业手续费及佣金净收入（中收）增速出现阶段性放缓，仍有拓展对公业务中收及“商行+投行”等跨境联动收入来源的潜力。银行业总资产、总负债保持整体较快增长，存款余额同比增长8.2%，贷款余额同比增长5.1%。银行业整体不良率1.52%，环比微升0.01个百分点，但拨备覆盖率保持在202.87%的较高水平，其中国有行不良率为各类银行中最低，拨备覆盖率最高。上市银行继续保持较高的中期分红比例，国有行分红比例均提升至31%，主要国有行及招商银行股息率在4.5%左右，其他股份行股息率高至5%以上。
银行业未来发展趋势是什么？
银行业资产负债表稳步扩张，总资产、总负债保持整体较快增长。贷款结构转型加速推进，科技型中小企业贷款、绿色贷款、普惠小微贷款增速均明显快于整体贷款增速，房地产开发贷、居民住房按揭贷款等传统房地产贷款占比进一步下降。银行业净息差边际改善，2026年2季度，全行业净息差1.41%，环比回升0.01个百分点，为近年来的首次回升。国有行净息差1.31%，城商行净息差1.40%，农商行净息差1.58%。未来净息差改善幅度及可持续性仍待进一步观察。银行业中间业务收入增速仍有提升空间，上市银行中收同比增长1.1%，增速与去年同期相比下降2.0个百分点，但上市股份行中收增速由负转正。银行业资产质量整体平稳，不良率1.52%，环比微升0.01个百分点，但拨备覆盖率保持在202.87%的较高水平。银行板块吸引力持续提升，2026年1-8月，恒生上市银行指数累计上涨19.1%，大幅跑赢恒生指数和恒生科技指数。多数银行与历史高位相比仍有差距，预计板块仍有一定向上修复空间。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了上市银行2026年上半年的业绩表现，特别是国有行的业绩向好情况。国有行营收增速由去年同期的1.8%提高至9.4%，净利润增速由去年同期的-0.1%转为正增长4.4%，成为行业盈利改善的重要压舱石。报告还分析了银行业资产负债表的稳步扩张，总资产、总负债保持整体较快增长，存款余额同比增长8.2%，贷款余额同比增长5.1%。贷款结构转型加速推进，科技型中小企业贷款、绿色贷款、普惠小微贷款增速均明显快于整体贷款增速。报告还关注了银行业净息差的边际改善，2026年2季度，全行业净息差1.41%，环比回升0.01个百分点，为近年来的首次回升。此外，报告还分析了银行业中间业务收入增速的阶段性放缓，以及银行业资产质量整体平稳的情况，不良率1.52%，拨备覆盖率保持在202.87%的较高水平。最后，报告分析了银行板块吸引力持续提升的情况，恒生上市银行指数累计上涨19.1%，大幅跑赢恒生指数和恒生科技指数。
当前市场对银行板块的判断是什么？
当前市场对银行板块的判断是银行业整体表现稳健，盈利能力有所改善，特别是国有行表现突出。2026年上半年，上市银行营业收入同比增加7.4%，净利润同比增加3.0%，增幅较去年同期明显改善。国有行营收增速由去年同期的1.8%提高至9.4%，净利润增速由去年同期的-0.1%转为正增长4.4%。银行业资产负债表稳步扩张，总资产、总负债保持整体较快增长，存款余额同比增长8.2%，贷款余额同比增长5.1%。贷款结构转型加速推进，科技型中小企业贷款、绿色贷款、普惠小微贷款增速均明显快于整体贷款增速。银行业净息差边际改善，2026年2季度，全行业净息差1.41%，环比回升0.01个百分点，为近年来的首次回升。银行业整体不良率1.52%，拨备覆盖率保持在202.87%的较高水平，资产质量整体平稳。上市银行继续保持较高的中期分红比例，国有行分红比例均提升至31%，主要国有行及招商银行股息率在4.5%左右，其他股份行股息率高至5%以上。
研报提示哪些风险？
研报提示当前全球利率及市场环境仍存在较大不确定性，银行股兼具的稳定分红、较高股息率、相对较低估值的防御属性仍对投资者具有较强的吸引力。但银行业净息差改善幅度及可持续性仍待进一步观察，未来净息差改善幅度及可持续性仍需持续关注。银行业中间业务收入增速仍有提升空间，但2026年上半年，上市银行中收同比增长1.1%，增速与去年同期相比下降2.0个百分点，上市国有行中收增速由去年同期的4.7%转为-0.3%，上市城农商行的中收增速由去年同期的21.3%大幅下滑至5.5%。银行业资产质量整体平稳，但不良率1.52%，环比微升0.01个百分点，需持续关注资产质量变化。此外，银行业整体不良率1.52%，环比微升0.01个百分点，虽然拨备覆盖率保持在202.87%的较高水平，但仍需关注不良贷款率的变化。银行板块吸引力持续提升，但多数银行与历史高位相比仍有差距，预计板块仍有一定向上修复空间，但需关注市场情绪变化对板块的影响。