机械周观点汇报20260927 导读

机械行业周观点汇报

本周机械行业整体调整，跌幅达2.24%，跑输沪深300指数。跌幅较大的细分行业包括工气体（8.33%）、3D打印（7.35%）、PCB及耗材（7.16%）、机器人整机（6.11%）和机床刀具（5.26%）。涨幅靠前的行业包括注塑机（2.54%）、机械（1.42%）、服务机器人（1.16%）、核心零部件（0.3%）和纺织机械（0.26%）。典型个股如鼎科技（涨53%）受益于网络分析仪需求。

网络分析仪与玻璃基板：投资热点

网络分析仪因供应紧张，国产替代机会凸显，相关个股如科思、鼎科技、优利德等表现突出。玻璃基板作为关键材料，其技术优势在于提升AI芯片封装速度约40%、降低功耗50%，市场关注度提升，英伟达等推动产业加速，康宁提价15%以上催化板块上涨。

投资观点与重点个股推荐

投资策略聚焦两端：一是科技成长领域，关注AI相关如高阶PCB与光通信器，推荐大族控股、清奇微等；二是低估方向，如传统错杀与低波利机械，推荐中联重科、杰克科技等。特别推荐杰克科技，受益于人形机器人及AI新品催化。

玻璃基板与第二激光行业动态

英伟达等推动玻璃基板加速发展，康宁提价15%以上，市场表现良好。第二激光领域企业如中微公司订单饱满，预计2026年出量设备货达20台以上，上游康宁提价支撑板块。

AI测试仪器市场前景

AI算力驱动下，矢量网络分析仪市场增长至百亿级别，国产替代机遇大。科思上市催化高端子量器关注，光博会上67G以上段产品获小批量订单，市场潜力巨大。

尚美新材与齐藤机器人产品发布

尚美新材发布智能机器人Q1和T1，Q1支持多模编程和个性化定制，T1聚焦陪伴和跟拍，订单超6万台。齐藤发布防爆庆L34组X5及自研多模大模型，巴斯夫落地场景订单达20多亿，业绩预计大幅提升。

关键数据与研究结论

• 机械行业本周跌幅2.24%，细分行业表现分化，网络分析仪和玻璃基板受关注。
• AI测试仪器市场潜力巨大，矢量网络分析仪需求激增，国产替代空间广阔。
• 玻璃基板技术优势显著，康宁提价推动板块上涨，中微公司等受益。
• 低波红利领域推荐中联重科，受益于工程机械出口退税预期。
• 机器人领域尚美新材和齐藤表现亮眼，市场对AI和机器人高度期待。