津津乐道每日直播9.28

中美元首达成八点共识，涵盖战略稳定、原油、人工智能等领域，未涉及台海问题，并确定后续高层会晤安排在十一月的APEC和十二月的G20会议。这些共识主要聚焦于全球性议题，为中美关系提供了短期稳定框架。

在人工智能领域，Agent赛道用户量爆发式增长，Token调用量大幅提升，未来GPU需求可能转向CPU。交通运输行业胜率赔率均衡，赔率70%、胜率68%，电气设备兼顾胜率与赔率，胜率近50%、赔率60%。保险行业胜率73%、赔率50%也可关注。这些选择基于市场数据分析和行业发展趋势。

报告重点分析了中美关系对A股市场的影响，指出节前A股缩量（预计为年内最低量），建议不追高，关注节后成交量回升及估值提升机会。同时，报告关注了美国三十年期国债收益率突破5.5%创二十三年新高，市场预期明年一月十年期美债或破6%，以及特斯拉Optima人形机器人产能提升等产业动态。

当前市场处于中美关系管控下，A股节前缩量，交投清淡，资金避险情绪较重。美国三十年期国债收益率创新高，美联储加息概率增加，全球风险偏好受到制约。国际水道受阻、原油价格高企等因素也影响市场情绪。这些因素共同构成了当前市场的复杂状态。

研报提示了中美利差扩大导致人民币汇率承压，中国不敢轻易加息，制造业企业利润薄弱，产能出清存在短痛与长痛的抉择。此外，国际水道受阻、原油价格高企影响美国通胀及中期选举，进而制约全球风险偏好。节前长假不确定性引发资金避险，需关注假期外围事件影响。这些风险需引起投资者重视。