行业动态跟踪|家用电器：Muse推动AI端侧再起新叙事，面板厂商陆续发布涨价函

核心结论

• AI端侧再起新叙事：Meta发布新款AI眼镜，轻量化设计，并推出个人AI Agent Muse，推动AI眼镜从“回答问题”到“执行任务”的能力升级。
• 面板厂商涨价：TCL华星、惠科、京东方等头部面板厂商发布涨价函，核心驱动力为产业链成本上涨（PCB、Tcon芯片、DDIC芯片、金属靶材等价格上涨），供给端韩台系厂商收缩显示器产能，终端品牌启动调价策略释放成本压力。

个股分析

• 美的集团：取消空调“开盘”模式，旨在提升生产与渠道效率，逐步调整低效库存模式，可能影响季度数据波动。
• 海尔智家：与华虹宏力签署战略合作协议，推进家电芯片标准化建设，深化产业链合作，推动智慧家庭、具身智能等场景发展。

投资建议

• 三条主线：
  1. 高分红：推荐美的集团，关注海尔智家、格力电器、奥克斯电气。
  2. 品牌化：推荐西锐、泉峰控股，关注影石创新、隆鑫通用、石头科技等。
  3. 供应链与新需求：关注众鑫股份、永艺股份、涛涛车业；业务模式转型：关注致欧科技、康耐特光学、欧圣电气等。

风险提示

• 政策波动、三方数据失真、产品不及预期、品牌竞争加剧。