公司概况
MetaLight Inc. 是一家于2015年5月21日在开曼群岛注册成立的公司，主要业务是通过“车来了”APP及微信和支付宝小程序提供移动广告服务、车辆动态信息以及数据技术服务。公司在中国内地和香港设有主要经营地点，并在中国北京市东城区亮點文創園设有中国总部。
财务摘要
截至2026年6月30日止六个月，公司实现收入约9200万元人民币，同比下降5.1%；毛利约6877万元人民币，同比下降9.3%，毛利率为74.6%；净亏损约500万元人民币，而去年同期净亏损约1.255亿元人民币，同比下降96.0%；经调整净利润（非国际财务报告准则计量）为1311万元人民币，同比下降53.6%。
業务回顾与展望
業务进展
- 公交信息服务业务：作为公司核心产品，“车来了”服务覆盖城镇数量从2025年底的478个增长至484个，累计用户数从3338.1万名增长至3541.1万名，平均月活跃用户数增长至3200万名。公司通过精细化运营策略提升用户渗透率，并阶段性调整部分广告位及展示频次以降低对用户的干扰。
- 境外业务拓展：基于“车来了”在中国市场积累的实时公交数据处理技术和产品运营经验，公司持续推进公交信息服务在境外的布局。TransitNow已在新加坡、香港、墨爾本、悉尼、布里斯班、吉隆坡等城市上线，提供实时公交地铁查询、出行路线规划、线路及站点快速查找等服务。
- 自动驾驶公交(Robobus)：公司判断自动驾驶公交正处在从小规模试点向规模化商业运营过渡的关键窗口期，并将自身定位为赋能公交运营企业完成Robobus运营转型的技术服务商。公司通过协议安排控制的实体武漢元光与寧波雲穗訂立转让协议，收购杭州雲智夢66.67%的合伙企业财产份额，并间接持有杭州數知夢约9.2171%的权益。
- 投资AI前沿产业：公司以自有资金参与设立聚焦人工智能相关领域的创业投资基金，认缴出资约4000万元人民币，占该基金认缴出资总额的约39.56%。
- 公共交通分析平台业务：公司基于“车来了”的数据洞察体系，为交通机构提供公共交通分析平台服务，并通过大语言模型技术探索提升数据分析及决策支援能力。
- 需求响应公交：公司持续拓展公共交通分析平台的應用场景，包括以智慧派单演算法及动态路徑規劃支援需求響應公交服務。
未来展望
- 国内市场：公司预计国内市场规模将继续稳步增长，并将继续深耕三线及以下城市市场，逐步开放自然语言交互等功能，推进产品向智慧出行助手演進。
- 新业务：公司将根据实际验证结果及资源投入，有节奏地推进TransitNow的本地化運營及市場拓展；继续推进Robobus運營保障平台的研发及方案驗證；以及审慎推进人工智能創業投資基金的后续工作。
- 技术及组织：公司将继续推进人工智能在“车来了”服务、研发及业务协作中的实际应用，并以可核對的產品效果、效率、質量及投入產出結果作為評估依據。
管理层讨论及分析
- 财务业绩回顾：收入下降主要由于移动互联网市场竞争加剧，以及公司为降低广告展示对用户的干扰而调整部分广告位及展示频次。
- 销售成本：销售成本上升主要由于跨网络广告费成本增加。
- 毛利及毛利率：毛利及毛利率同比下降，主要由于收入下降及销售成本上升。
- 销售开支、行政开支、研发开支：销售开支轻微增加，行政开支下降，研发开支增加。
- 其他收入：其他收入增加主要由于利息收入增加。
- 其他亏损：其他亏损增加主要由于对外捐赠支出。
- 非国际财务报告准则计量：公司采用经调整净利润作为额外的财务计量指标，该指标通过撇除若干项目的影響，有助于投资者比较公司不同期间的經營表現。
流动资金及资本资源
- 现金流量：公司经营活动所用现金净额为400.5万元人民币，主要由除所得稅前虧損所致。投资活动所得现金净额为1806.3万元人民币，主要由赎回到期結構性存款及以公允價值計量且其變動計入損益的非股權投資所得款項所部分抵銷。融资活动所用现金净额为1185.5万元人民币，主要為償還借款所用款項。
- 应收账款：应收账款较去年同期下降，主要係截至2025年12月31日的应收账款大部分均已收回。
- 应付账款：应付账款较去年同期下降，主要係跨网络广告费及使用權相關的資料許可費的付款週期較上年末有所縮短。
- 资本负债比率：公司资本负债比率不適用，亦未予披露。
- 流动资产净值：公司流动资产净值为2750.2万元人民币，较去年同期下降。
- 资本架构：公司主要通过现金及现金等價物、經營所得現金流量及本公司首次公開發售所得款項淨額為其營運資金、資本開支及其他流動資金需求撥付資金。
- 或然負債：公司概無任何重大或然負債。
- 人力资源：公司共有119名雇员，其中118名位於中國及1名位於海外。公司致力于通过提供培训计划、具有竞争力的薪酬待遇及职业发展机会来吸引及留住顶尖人才。
重大收购及出售附屬公司、聯營公司及合營企業
- 参与设立創享元光基金：公司参与设立广州創享元光人工智能創業投資基金合夥企業，认缴出资约4000万元人民币，占该基金认缴出资总额的约39.56%。
- 收购杭州雲智夢的合夥企業財產份額：公司通过协议安排控制的实体武漢元光收购寧波雲穗持有的杭州雲智夢66.67%的合伙企业财产份额，并间接持有杭州數知夢约9.2171%的权益。
- 与杭州數知夢訂立戰略合作框架協議：公司与杭州數知夢拟結合双方在公交領域、自動駕駛技術、公交運營場景、數據洞察及市場資源方面的優勢，在公交自動駕駛領域開展合作，共同探索“自動駕駛＋智慧出行”解決方案及國內公交自動駕駛市場的業務機會。
重大投资
- 杭州雲智夢：公司通过武漢元光持有杭州雲智夢66.67%的合夥企業財產份額，并间接持有杭州數知夢約9.2171%的權益。
- 創享元光基金：公司持有創享元光基金约39.56%的合夥權益，认缴出资额为4000万元人民币，其中2000万元人民币已实缴，余下2000万元人民币構成本公司尚未履行的資本承擔。
资本开支及資本承擔
- 資本开支：公司就杭州雲智夢及創享元光基金兩项重大投资产生的资本开支合计为4000万元人民币。
- 資本承擔：公司就創享元光基金尚未履行的資本承擔为2000万元人民币，预计将于2027年完成繳付。另外，公司就与深圳創享星移一號投資合夥企業（有限合夥）签约转让星移聯信航太科技（無錫）有限公司的215,156.81元註冊資本對應的股权至本集團的尚未履行資本承擔为400万元人民币，该尚未履行資本承擔预计将于2026年12月31日之前完成繳付。
金融風險
公司面临信贷、流动性及汇率风险，并已采取相应的风险管理措施。
其他資料
- 董事會：董事会由4名执行董事及3名独立非执行董事组成。
- 主要股東：主要股東包括Meta Hope Ltd.、陳曉先生、肖平原先生等。
- 股份激勵計劃：公司已采纳2015年股份激勵計劃及2023年股份激勵計劃，作为激励及挽留合格雇员的长期激励措施。
- 中期股息：董事会不建議就截至2026年6月30日止六個月派發任何中期股息。
- 企業管治：公司致力於實現高標準的企業管治，以保障股東的利益，并已采纳企業管治守則作為其本身的企業管治守則。
- 全球發售所得款項用途：公司拟根据招股章程所載目的使用該等所得款項淨額，并已累计动用约2666.6万元人民币。
