越秀资本机构调研纪要

越秀金控2026年上半年业绩大幅增长，归母净利润28.10亿元同比增长80.35%，扣非归母净利润22.67亿元同比增长46.20%，ROE提升3.38个百分点至8.43%。主要得益于公司把握政策机遇，深耕核心业务，优化经营管理，聚焦绿色、科技、普惠金融领域，相关领域新增投放占比达77%。各业务板块转型成效显著：越秀租赁总资产迈入千亿，落地首单美元船舶融资租赁实现跨境突破；广州资产投行化转型成效凸显，多个项目成功退出，经营业绩大幅增长；越秀产投权益投资取得良好收益，11家被投企业实现IPO；战略持有中信证券贡献稳定收益。

融资租赁业务方面，2026年上半年完成投放179.51亿元同比增长47.89%，产品体系更加多元，新能源、普惠租赁、科技租赁业务均实现快速增长。公司不良率控制在0.61%，风险控制措施包括动态优化风险政策、强化风险分类管理、提升数字化风控能力。

广州资产上半年净利润4.68亿元同比增长，投行化转型成效凸显，多个项目成功退出；处置不良资产规模46.17亿元；布局优质抵债物业和核心资产。未来将继续深化投行化转型，助力实体企业脱困重生，培育资产运营业态。

投资管理业务方面，越秀产投实现营业收入8.15亿元同比增长34.85%，净利润3.75亿元同比增长108.00%。公司围绕国家战略新兴产业，布局新能源、人工智能与半导体、生物医药等关键行业，拓展A股战略配售等业务，构建多元化盈利体系。

公司分红方面，2025年全年分红总额11亿元，分红率31.25%；2026年中期拟每10股派发现金红利1.80元，分红率32.02%，较去年中期翻倍。未来将在保持业务稳健发展的前提下持续增强现金分红力度。