煤及基础化工期权早报

标的行情解析及期权因子研究

• SH611合约：昨日收盘价1863元，下跌0.74%，成交量262731手，持仓量222131手，增加5495手；隐含波动率维持在均值0.3326上方，持仓量PCR为0.4458；压力位2000，支撑位1800。
• UR701合约：昨日收盘价1748元，下跌0.79%，成交量119907手，增加34705手，持仓量256779手，增加6636手；隐含波动率维持在均值0.2179上方，持仓量PCR为0.7063；压力位1900，支撑位1700。
• V2701合约：昨日收盘价4770元，上涨0.21%，成交量1243470手，增加124525手，持仓量1126280手，增加5407手；隐含波动率维持在均值0.2705上方，持仓量PCR为0.5009；压力位5200，支撑位4500。

期权策略建议

• SH611合约：方向性策略无，建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_SH2611C2000，S_SH2611P1820。
• UR701合约：方向性策略无，建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_UR2611C1900，S_UR2611P1700。
• V2701合约：方向性策略无，建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如B_V2611C5000，B_V2611P4500。

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