康耐特光学 Meta Connect 2026即将推出AI眼镜新品 公司已与M签署MOU

康耐特光学与Meta签署MOU，获得2026Q4-2029Q1两款带显示智能眼镜镜片独供资格，预计带来15-20亿元收入增量。公司还为“水果”供应链提供不带显示智能眼镜配套处方镜片，拓展业务范围。Meta预计发布无摄像头AI眼镜和全彩显示眼镜，推动Display眼镜从配件向平台转变。

AI眼镜行业正朝着无摄像头设计、全彩显示方向发展，以实现更轻薄的设计并规避隐私问题。新一代Meta Ray-Ban Display可能采用双目全彩显示，推动Display眼镜从配件向平台转变，丰富产品矩阵。未来，AI眼镜或以更多麦克风替代摄像头，进一步推动产品创新和应用场景拓展。

康耐特光学传统业务稳健，2026H1经营利润同比增长27.6%。收入11.67亿元（+7.6%），主要得益于高端品牌策略及海内外渠道拓展；净利润3.01亿元（+10.4%），剔除汇兑影响后净利润3.46亿元（+27.6%），主要因自有品牌收入占比提升及产线自动化降本。未来，泰国基地产能建设及国内1.74高折射率产品需求有望推动收入增长，自有品牌占比提升将增强盈利能力。

当前智能眼镜市场处于快速发展阶段，Meta等头部企业积极推出新品，推动市场创新。康耐特光学作为镜片供应商，通过与Meta合作锁定未来几年镜片供应资格，受益于行业增长。AI眼镜产品形态多样化，从显示眼镜到无摄像头设计，满足不同用户需求，市场潜力巨大。

研报提示的主要风险包括传统镜片下游需求不及预期，以及XR业务进展不及预期。传统镜片市场需求波动可能影响公司收入稳定性，而XR业务作为未来发展方向，若进展缓慢可能影响公司长期增长前景。需关注行业竞争格局和市场需求变化对公司经营的影响。